4.外國政府貸款

    （1）在經濟上帶有援助性質，期限長，利率低，有的甚至無息。一般年利率為2%~4%，還款平均期限為20～30年，最長可達50年。

    （2）外國政府貸款通常與出口信貸混合使用，有時還伴有一部分贈款。

    （3）外國政府貸款通常有限制性條件，限制貸款必須用于采購貸款國的設備，因此設備進口國可能難以通過較大范圍的招標競價取得較低的價格。

    （4）我國的項目使用外國政府貸款需要得到我國政府的安排和支持。在實際操作中通常由我國的商業(yè)銀行轉貸款。我國各級財政部門可為外國政府貸款提供擔保。

    5.國際金融機構貸款

    （1）提供項目貸款的主要國際金融機構：世界銀行、亞洲開發(fā)銀行等。

    （2）國際金融機構的貸款通常帶有一定的優(yōu)惠性，貸款利率低于商業(yè)銀行貸款利率，但也可能需支付某些附加費用（如承諾費）；貸款期限可以很長。國際金融機構貸款通常要求設備采購進行國際招標。

    （3）世界銀行的貸款發(fā)放程序：

    包括：項目的識別、項目的準備、項目評估、項目談判、項目執(zhí)行、項目后評價六個階段。

    6.銀團貸款

    （1）大型建設項目可以由多家甚至幾十家銀行組成銀團貸款，以分散貸款的風險。銀團貸款可以通過招標方式，在多個投標銀行組合中選擇銀團，優(yōu)化貸款條件。

    （2）通常由一家或數家牽頭安排銀行，聯絡其他的參加銀行。

    （3）使用銀團貸款還需支付一些附加費用，包括：管理費、安排費、代理費、承諾費、雜費等。

    7.股東借款

    （1）股東借款是公司股東對公司提供的貸款，對借款公司來說，在法律上是一種負債。

    （2）股東借款的受償順序需預先約定：

    若未預先約定償還順序，股東貸款與其他債務處于同等受償順序。

    如果預先約定了股東借款后于項目貸款受償，相對于其他債權人來說，股東借款可視為項目的資本金（準資本金）。

    （二）債券方式融資

    債券融資是指項目法人以自身的財務狀況和信用條件為基礎，通過發(fā)行企業(yè)債券籌集資金，用于項目建設的融資方式。

    1.企業(yè)債券

    企業(yè)債券融資是一種直接融資，資金成本（利率）一般低于銀行借款�？稍趪鴥劝l(fā)行，也可在國外資本市場發(fā)行債券。

    發(fā)行債權的條件：

    （1）實力強、資信良好的企業(yè)

    （2）在國內發(fā)行企業(yè)債券需要通過國家證券監(jiān)管機構及金融監(jiān)管機構的審批。

    （3）債券的發(fā)行需要由證券公司或銀行承銷，承銷證券公司或銀行要收取承銷費，發(fā)行債券還要支付發(fā)行手續(xù)費、兌付手續(xù)費。有第三方提供擔保的，要為此支付擔保費。

    （4）發(fā)行債券通常需要取得債券資信等級的評級。債券評級較高的，可以以較低的利率發(fā)行。而較低評級的債券，則利率較高。

    發(fā)行方式：債券發(fā)行與股票發(fā)行相似，可以在公開的資本市場上發(fā)行，也可以以私募方式發(fā)行。

    2.可轉換債券

    1）概念：可轉換債券是企業(yè)發(fā)行的一種特殊形式的債券，在預先約定的期限內，可轉換債的債券持有人有權選擇按照預先規(guī)定的條件將債權轉換為發(fā)行人公司的股權，是股票的一個主要衍生品種，納入股票上市規(guī)則管理。

    2）選擇方式：在公司經營業(yè)績變好時，股票價值上升，可轉換債的持有人傾向于將債權轉為股權；而當公司業(yè)績下降或者沒有達到預期效益時，股票價值下降，則傾向于兌付本息。