2013年期貨從業(yè)資格投資分析考試試題練習(xí)1
來源：中大網(wǎng)校發(fā)布時間：2013-01-04
2013年期貨從業(yè)資格投資分析考試試題練習(xí)匯總
1 、期貨交易是對抗性交易，在不考慮期貨交易外部經(jīng)濟(jì)效益的情況下，期
貨交易是（）。
A . 增值交易
B . 零和交易
C . 保值交易
D . 負(fù)和交易
2 、期貨交易中，（）的目的是追求風(fēng)險最小化或利潤最大化的投資效果。
A . 行情預(yù)測
B . 交易策略分析
C . 風(fēng)險控制
D . 期貨投資分析
3 、期貨交易采用（）的集中交易方式。
A . 集合競價
B . 雙向競價
C . 公開招標(biāo)
D . 連續(xù)競價
4 、以下哪個不是遠(yuǎn)期合約理論價格推導(dǎo)的假設(shè)條件？（）
A . 無交易費(fèi)用
B . 市場參與者能夠以相同的無風(fēng)險利率借入和貸出資金
C . 所使用的利率均以單利來計算
D . 所有的交易凈利潤使用同一稅率
5 、假定無收益的投資資產(chǎn)的即期價格為 S. ，T 是遠(yuǎn)期合約到期的時間，
r 是以連續(xù)復(fù)利計算的無風(fēng)險年利率， F. 是遠(yuǎn)期合約的即期價格，那么當(dāng)（）
時，套利者可以買入資產(chǎn)同時做空資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約。
A . F.>S.e rt
B .F.<S.e rt
C .F. ≤S.e rt
D .F.=S.e rt
6 、假定無收益的投資資產(chǎn)的即期價格為 S. ， T是遠(yuǎn)期合約到期的時間，
r 是以連續(xù)復(fù)利計算的無風(fēng)險年利率， F. 是遠(yuǎn)期合約的即期價格，假定持有成
本因子為 r-d， d為紅利收益率，則其期貨的理論價格為（）。
A . F.=S.e rt
B . F.=S.e（r-d ）T
C . F.=S.e rT/12
D . F.=S.e（r-d ）T/12
7 、嚴(yán)格地說，期貨合約是（）的衍生對沖工具。
A . 回避風(fēng)險
B . 無風(fēng)險套利
C . 獲取超額收益
D . 長期價值投資
8 、期貨合約到期交割之前的成交價格都是（）。
A . 相對價格
B . 即期價格
C . 遠(yuǎn)期價格
D . 絕對價格
9 、期貨合約高風(fēng)險及其對應(yīng)的高收益源于期貨交易的（）。
A . T+0 交易
B . 保證金機(jī)制
C . 賣空機(jī)制
D . 高敏感性
10、公司保留消費(fèi)品的庫存主要是因為其（）。
A . 具有消費(fèi)價值
B . 具有投資價值
C . 同時具有消費(fèi)價值和投資價值
D . 不具有消費(fèi)價值和投資價值
11、以下哪項不是基本面分析的優(yōu)點？（）
A . 結(jié)論明確
B . 可靠性較高
C . 指導(dǎo)性較強(qiáng)
D . 不用收集資料
12、哪個流派認(rèn)為價格的波動是高度隨機(jī)的？（）
A . 學(xué)術(shù)分析流派
B . 基本分析流派
C . 技術(shù)分析流派
D . 行為金融學(xué)派
13、學(xué)術(shù)派人士認(rèn)為，交易者在決定買賣時，所依賴的信息可以劃分為三個
層次，以下哪項不屬于這三個層次？（）
A . 市場信息
B . 內(nèi)幕信息
C . 公共信息
D . 全部信息
14、內(nèi)幕信息應(yīng)包含在（）的信息中。
A . 第一層次 B .第二層次 C .第三層次 D .全不屬于
15、在有效市場假說下，連內(nèi)幕信息的利用者也不能獲得超額收益的是哪個
市場？（）
A . 弱式有效市場
B . 半強(qiáng)式有效市場
C . 半弱式有效市場
D . 強(qiáng)式有效市場
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