2009年國(guó)際商務(wù)師考試輔導(dǎo)：國(guó)際金融市場(chǎng)概述
來源：來源于網(wǎng)絡(luò)發(fā)布時(shí)間：2009-07-21 11:52:51
一、 國(guó)際金融市場(chǎng)的概念
(一) 定義：是以多邊借貸關(guān)系為基礎(chǔ)的國(guó)際間資金融通活動(dòng)的場(chǎng)所
國(guó)際間居民與非居民之間，非居民與非居民之間進(jìn)行金融活動(dòng)的場(chǎng)所和關(guān)系的總和。
補(bǔ)充：
確定居民身份的基本原則如下：
1、家庭和個(gè)人的居民屬性
身在國(guó)外而不代表政府的任何個(gè)人依據(jù)其“利益中心”(收入的主要來源地)，工作地點(diǎn)或長(zhǎng)期居住地確定其居民身份;
2、企業(yè)的居民屬性
一旦一個(gè)企業(yè)在一個(gè)國(guó)家(經(jīng)濟(jì)領(lǐng)土)大規(guī)模從事物資和/或服務(wù)的生產(chǎn)，或者擁有土地或建筑，那么，該企業(yè)則被認(rèn)為具有一個(gè)經(jīng)濟(jì)中心并作為這個(gè)國(guó)家的居民單位。該企業(yè)必須在這個(gè)國(guó)家至少擁有一個(gè)生產(chǎn)場(chǎng)所，必須計(jì)劃無限期或在長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)經(jīng)營(yíng)這一場(chǎng)所。
3、非盈利機(jī)構(gòu)是其具有經(jīng)濟(jì)利益的國(guó)家或經(jīng)濟(jì)領(lǐng)土的居民。
4、各級(jí)政府的居民屬性
各級(jí)政府是其所在經(jīng)濟(jì)體的居民;一國(guó)外交使節(jié)、駐外軍事人員，不論在國(guó)外時(shí)間長(zhǎng)短，都屬于本國(guó)居民;
國(guó)際機(jī)構(gòu)，如國(guó)際貨幣基金組織、世界銀行等不是任何國(guó)家的居民，而是所有國(guó)家的非居民。
例：下列哪些人不可以劃為本國(guó)的居發(fā)?( C )
A、 剛剛注冊(cè)的企業(yè)
B、 國(guó)家殘疾人聯(lián)合會(huì)
C、 國(guó)際貨幣基金組織駐該國(guó)代表
D、 駐在本國(guó)外國(guó)領(lǐng)事館雇用的當(dāng)?shù)毓蛦T
(二) 理解該概念的注意點(diǎn)：
Ø 國(guó)際金融市場(chǎng)是公開的市場(chǎng)。作為一種公開的市場(chǎng)，國(guó)際金融市場(chǎng)上融資活動(dòng)形成的主要是多邊借貸關(guān)系，包括一對(duì)多和多對(duì)多，例如國(guó)際銀團(tuán)貸款和國(guó)際債券發(fā)行買賣。這與傳統(tǒng)的銀行信貸不同，后者形成的是雙邊借貸關(guān)系。
Ø 國(guó)際金融市場(chǎng)是國(guó)際性的市場(chǎng)。國(guó)際金融市場(chǎng)在世界范圍內(nèi)籌集、分配和運(yùn)用資金，是資本國(guó)際流動(dòng)的中介和渠道，融資活動(dòng)主要涉及外國(guó)公司、個(gè)人、政府和國(guó)際組織等非居民，形成跨越國(guó)境的資金借貸關(guān)系。這與國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)不同，后者的融資活動(dòng)主要在本國(guó)居民之間。
Ø 國(guó)際金融市場(chǎng)是非居民融資的市場(chǎng)。在金融市場(chǎng)上，非居民既可以是投資者，也可以是籌資者。20世紀(jì) 80年代以來，經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展趨勢(shì)加速，各國(guó)紛紛開放國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)，各國(guó)市場(chǎng)上都或多或少地存在著外國(guó)投資活動(dòng)。從嚴(yán)格意義上講，這些市場(chǎng)不都是國(guó)際金融市場(chǎng)，而只有那些能夠?yàn)榉蔷用裉峁┤谫Y功能的，才是真正的國(guó)際金融市場(chǎng)。
二、 國(guó)際金融市場(chǎng)的構(gòu)成
(一)、按照融資期限的不同，分為國(guó)際貨幣市場(chǎng)和國(guó)際資本市場(chǎng)
國(guó)際貨幣市場(chǎng)是融資期限在1年以內(nèi)(含1年)的短期市場(chǎng)，
國(guó)際資本市場(chǎng)是融資期限在1年以上的中長(zhǎng)期市場(chǎng)。
國(guó)際金融市場(chǎng)主要以中長(zhǎng)期市場(chǎng)為主。
(二)、按照融資貨幣和對(duì)象的不同，分為傳統(tǒng)的國(guó)際金融市場(chǎng)和離岸金融市場(chǎng)
傳統(tǒng)的國(guó)際金融市場(chǎng)主要在居民與非居民之間從事市場(chǎng)所在國(guó)貨幣的融資活動(dòng)。
離岸金融市場(chǎng)主要在非居民之間從事境外貨幣的融資活動(dòng)。它是把某種貨幣的國(guó)際借貸和交易移到貨幣發(fā)行國(guó)境外進(jìn)行，以擺脫該國(guó)金融管制。
離岸金融市場(chǎng)的形成不以市場(chǎng)所在國(guó)強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和雄厚的資金積累為基礎(chǔ)，只要市場(chǎng)所在國(guó)政治穩(wěn)定，地理位置優(yōu)越，基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)達(dá)，政策優(yōu)惠，就有可能發(fā)展成為這種類型的國(guó)際金融市場(chǎng)，例如巴拿馬、開曼、香港等。美國(guó)在紐約設(shè)立的國(guó)際銀行業(yè)便利(IBF)，允許銀行從事非居民之間的美元業(yè)務(wù)，也屬于離岸金融市場(chǎng)。
例1：傳統(tǒng)國(guó)際金融市場(chǎng)的參與者是( )
A、國(guó)內(nèi)投資者或存款者市場(chǎng)-----國(guó)內(nèi)借款者
B、國(guó)內(nèi)投資者或存款者市場(chǎng)-----國(guó)外借款者
C、國(guó)外投資者或存款者市場(chǎng)-----國(guó)外借款者
D、國(guó)外投資者或存款者市場(chǎng)-----國(guó)內(nèi)借款者
答案：BD
例2：離岸金融市場(chǎng)的特征是( )
A、市場(chǎng)參與者是市場(chǎng)的所在國(guó)的居民和非居民
B、交易的貨幣是市場(chǎng)所在國(guó)之外的貨幣
C、資金融通業(yè)務(wù)不受市場(chǎng)所在國(guó)及其他國(guó)家的政策法規(guī)的約束
D、市場(chǎng)參與者是市場(chǎng)的所在國(guó)的非居民
答案：BCD
(三)、按照交易工具的不同，分為現(xiàn)貨市場(chǎng)與衍生金融工具市場(chǎng)
現(xiàn)貨市場(chǎng)是以原生金融資產(chǎn)為交易工具的，如貨幣、外匯、股票、債券。衍生金融工具市場(chǎng)是以衍生金融工具為交易工具的。衍生金融工具是在原生金融資產(chǎn)基礎(chǔ)上派生出來的，其價(jià)值取決于基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)格變動(dòng)。最基本的衍生金融工具包括遠(yuǎn)期、期貨和期權(quán)。在國(guó)際金融市場(chǎng)中，現(xiàn)貨市場(chǎng)是直接從事資金融通的市場(chǎng)，而衍生金融工具市場(chǎng)主要作用是防范與之相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，如匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)等。
(一) 定義：是以多邊借貸關(guān)系為基礎(chǔ)的國(guó)際間資金融通活動(dòng)的場(chǎng)所
國(guó)際間居民與非居民之間，非居民與非居民之間進(jìn)行金融活動(dòng)的場(chǎng)所和關(guān)系的總和。
補(bǔ)充：
確定居民身份的基本原則如下：
1、家庭和個(gè)人的居民屬性
身在國(guó)外而不代表政府的任何個(gè)人依據(jù)其“利益中心”(收入的主要來源地)，工作地點(diǎn)或長(zhǎng)期居住地確定其居民身份;
2、企業(yè)的居民屬性
一旦一個(gè)企業(yè)在一個(gè)國(guó)家(經(jīng)濟(jì)領(lǐng)土)大規(guī)模從事物資和/或服務(wù)的生產(chǎn)，或者擁有土地或建筑，那么，該企業(yè)則被認(rèn)為具有一個(gè)經(jīng)濟(jì)中心并作為這個(gè)國(guó)家的居民單位。該企業(yè)必須在這個(gè)國(guó)家至少擁有一個(gè)生產(chǎn)場(chǎng)所，必須計(jì)劃無限期或在長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)經(jīng)營(yíng)這一場(chǎng)所。
3、非盈利機(jī)構(gòu)是其具有經(jīng)濟(jì)利益的國(guó)家或經(jīng)濟(jì)領(lǐng)土的居民。
4、各級(jí)政府的居民屬性
各級(jí)政府是其所在經(jīng)濟(jì)體的居民;一國(guó)外交使節(jié)、駐外軍事人員，不論在國(guó)外時(shí)間長(zhǎng)短，都屬于本國(guó)居民;
國(guó)際機(jī)構(gòu)，如國(guó)際貨幣基金組織、世界銀行等不是任何國(guó)家的居民，而是所有國(guó)家的非居民。
例：下列哪些人不可以劃為本國(guó)的居發(fā)?( C )
A、 剛剛注冊(cè)的企業(yè)
B、 國(guó)家殘疾人聯(lián)合會(huì)
C、 國(guó)際貨幣基金組織駐該國(guó)代表
D、 駐在本國(guó)外國(guó)領(lǐng)事館雇用的當(dāng)?shù)毓蛦T
(二) 理解該概念的注意點(diǎn)：
Ø 國(guó)際金融市場(chǎng)是公開的市場(chǎng)。作為一種公開的市場(chǎng)，國(guó)際金融市場(chǎng)上融資活動(dòng)形成的主要是多邊借貸關(guān)系，包括一對(duì)多和多對(duì)多，例如國(guó)際銀團(tuán)貸款和國(guó)際債券發(fā)行買賣。這與傳統(tǒng)的銀行信貸不同，后者形成的是雙邊借貸關(guān)系。
Ø 國(guó)際金融市場(chǎng)是國(guó)際性的市場(chǎng)。國(guó)際金融市場(chǎng)在世界范圍內(nèi)籌集、分配和運(yùn)用資金，是資本國(guó)際流動(dòng)的中介和渠道，融資活動(dòng)主要涉及外國(guó)公司、個(gè)人、政府和國(guó)際組織等非居民，形成跨越國(guó)境的資金借貸關(guān)系。這與國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)不同，后者的融資活動(dòng)主要在本國(guó)居民之間。
Ø 國(guó)際金融市場(chǎng)是非居民融資的市場(chǎng)。在金融市場(chǎng)上，非居民既可以是投資者，也可以是籌資者。20世紀(jì) 80年代以來，經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展趨勢(shì)加速，各國(guó)紛紛開放國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)，各國(guó)市場(chǎng)上都或多或少地存在著外國(guó)投資活動(dòng)。從嚴(yán)格意義上講，這些市場(chǎng)不都是國(guó)際金融市場(chǎng)，而只有那些能夠?yàn)榉蔷用裉峁┤谫Y功能的，才是真正的國(guó)際金融市場(chǎng)。
二、 國(guó)際金融市場(chǎng)的構(gòu)成
(一)、按照融資期限的不同，分為國(guó)際貨幣市場(chǎng)和國(guó)際資本市場(chǎng)
國(guó)際貨幣市場(chǎng)是融資期限在1年以內(nèi)(含1年)的短期市場(chǎng)，
國(guó)際資本市場(chǎng)是融資期限在1年以上的中長(zhǎng)期市場(chǎng)。
國(guó)際金融市場(chǎng)主要以中長(zhǎng)期市場(chǎng)為主。
(二)、按照融資貨幣和對(duì)象的不同，分為傳統(tǒng)的國(guó)際金融市場(chǎng)和離岸金融市場(chǎng)
傳統(tǒng)的國(guó)際金融市場(chǎng)主要在居民與非居民之間從事市場(chǎng)所在國(guó)貨幣的融資活動(dòng)。
離岸金融市場(chǎng)主要在非居民之間從事境外貨幣的融資活動(dòng)。它是把某種貨幣的國(guó)際借貸和交易移到貨幣發(fā)行國(guó)境外進(jìn)行，以擺脫該國(guó)金融管制。
離岸金融市場(chǎng)的形成不以市場(chǎng)所在國(guó)強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和雄厚的資金積累為基礎(chǔ)，只要市場(chǎng)所在國(guó)政治穩(wěn)定，地理位置優(yōu)越，基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)達(dá)，政策優(yōu)惠，就有可能發(fā)展成為這種類型的國(guó)際金融市場(chǎng)，例如巴拿馬、開曼、香港等。美國(guó)在紐約設(shè)立的國(guó)際銀行業(yè)便利(IBF)，允許銀行從事非居民之間的美元業(yè)務(wù)，也屬于離岸金融市場(chǎng)。
例1：傳統(tǒng)國(guó)際金融市場(chǎng)的參與者是( )
A、國(guó)內(nèi)投資者或存款者市場(chǎng)-----國(guó)內(nèi)借款者
B、國(guó)內(nèi)投資者或存款者市場(chǎng)-----國(guó)外借款者
C、國(guó)外投資者或存款者市場(chǎng)-----國(guó)外借款者
D、國(guó)外投資者或存款者市場(chǎng)-----國(guó)內(nèi)借款者
答案：BD
例2：離岸金融市場(chǎng)的特征是( )
A、市場(chǎng)參與者是市場(chǎng)的所在國(guó)的居民和非居民
B、交易的貨幣是市場(chǎng)所在國(guó)之外的貨幣
C、資金融通業(yè)務(wù)不受市場(chǎng)所在國(guó)及其他國(guó)家的政策法規(guī)的約束
D、市場(chǎng)參與者是市場(chǎng)的所在國(guó)的非居民
答案：BCD
(三)、按照交易工具的不同，分為現(xiàn)貨市場(chǎng)與衍生金融工具市場(chǎng)
現(xiàn)貨市場(chǎng)是以原生金融資產(chǎn)為交易工具的，如貨幣、外匯、股票、債券。衍生金融工具市場(chǎng)是以衍生金融工具為交易工具的。衍生金融工具是在原生金融資產(chǎn)基礎(chǔ)上派生出來的，其價(jià)值取決于基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)格變動(dòng)。最基本的衍生金融工具包括遠(yuǎn)期、期貨和期權(quán)。在國(guó)際金融市場(chǎng)中，現(xiàn)貨市場(chǎng)是直接從事資金融通的市場(chǎng)，而衍生金融工具市場(chǎng)主要作用是防范與之相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，如匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)等。
【糾錯(cuò)】
