2013年咨詢工程師考試項(xiàng)目決策分析與評價考點(diǎn)27
來源：中大網(wǎng)校 發(fā)布時間：2012-11-05
四、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的確定、估算與分析(財務(wù)評價的準(zhǔn)備階段)
★★★1、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的范圍和作用
一類是計算用數(shù)據(jù)和參數(shù)：可分為初級數(shù)據(jù)和派生數(shù)據(jù)兩類
初級數(shù)據(jù)是通過調(diào)查研究、分析、預(yù)測確定或相關(guān)專業(yè)人員提供的;費(fèi)用成本、銷售(營業(yè))收入、銷售與附加、增值稅等可以看作是為財務(wù)分析所用的計算用數(shù)據(jù)，他們是通過初級數(shù)據(jù)計算出來的，可以稱為派生數(shù)據(jù)。
一類是判別用參數(shù)，或稱基準(zhǔn)參數(shù)：用于判別項(xiàng)目效益是否滿足要求的基準(zhǔn)參數(shù)。
★★★2、項(xiàng)目計算期的分析確定：項(xiàng)目計算期是財務(wù)評價的重要參數(shù)，系指對項(xiàng)目進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評價應(yīng)延續(xù)的年限，包括建設(shè)期和生產(chǎn)期。評價用的建設(shè)期是指項(xiàng)目資金正式投入始到項(xiàng)目建成投產(chǎn)止所需要的時間。
1) 對于一期、二期連續(xù)建設(shè)的項(xiàng)目、滾動發(fā)展的總體項(xiàng)目等應(yīng)結(jié)合項(xiàng)目的具體情況確定評價用建設(shè)期。
2) 評價用生產(chǎn)期的確定應(yīng)根據(jù)多種因素綜合確定。
3)對于中外合資項(xiàng)目還要考慮合資雙方商定的合資年限。
★★★3、營銷計劃與運(yùn)營負(fù)荷的研究確定
運(yùn)營負(fù)荷的確定一般有兩種方式：
1)經(jīng)驗(yàn)設(shè)定法：根據(jù)以往項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合該項(xiàng)目的實(shí)際情況，粗估各年的運(yùn)營負(fù)荷，以設(shè)計能力的百分?jǐn)?shù)表示
2)營銷計劃法：通過制定詳細(xì)的分年?duì)I銷計劃，確定各種產(chǎn)出物各年的生產(chǎn)量合商品量，再據(jù)此估算分年成本費(fèi)用和銷售(營業(yè))收入。
國內(nèi)項(xiàng)目評價大都采用第一種方式。多數(shù)外國公司對第二種方式比較重視。
★★★4、相關(guān)稅費(fèi)估算：財務(wù)評價涉及稅費(fèi)：增值稅、營業(yè)稅、消費(fèi)稅、土地增值稅、資源稅、企業(yè)所得稅、城市維護(hù)建設(shè)稅和教育附加、關(guān)稅(P170表7-2)
★★★5、基準(zhǔn)參數(shù)的選�。贺攧�(wù)評價中最重要的基準(zhǔn)參數(shù)是判別內(nèi)部收益率是否滿足要求的基準(zhǔn)參數(shù)，也可稱財務(wù)基準(zhǔn)收益率或最低可接受收益率。同時它也是計算凈現(xiàn)值的折現(xiàn)率。
折現(xiàn)率用于計算財務(wù)凈現(xiàn)值，財務(wù)凈現(xiàn)值大于或等于零與財務(wù)內(nèi)部收益率大于財務(wù)基準(zhǔn)收益率或最低可接受收益率兩者可對項(xiàng)目可行性判斷一致。
選取的判別基準(zhǔn)在選取中應(yīng)注意：
(1)判別基準(zhǔn)的確定要與指標(biāo)的內(nèi)涵相對應(yīng)
判別基準(zhǔn)，既是要設(shè)定一個投資的截止率，收益低于這個水平不予投資。三個層次的內(nèi)部收益率指標(biāo)，從不同角度考察項(xiàng)目的盈利能力。
(2)判別基準(zhǔn)的確定要與所采用價格體系相協(xié)調(diào)：采用價格包含與否通貨膨脹因素的問題。如果計算期內(nèi)考慮通貨膨脹，并采用時價計算內(nèi)部收益率，則確定判別基準(zhǔn)時也應(yīng)考慮通貨膨脹因素。
★★★6、銷售(營業(yè))收入估算與分析(P171表7-3注意表上有那些科目)
(1)銷售(營業(yè)收入)：產(chǎn)品A銷售收入、產(chǎn)品B銷售收入
(2)銷售(營業(yè))稅金及附加：營業(yè)稅、消費(fèi)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加
(3)增值稅：銷項(xiàng)稅額、進(jìn)項(xiàng)稅額
★★★7、運(yùn)營成本費(fèi)用估算與分析
(1)成本與費(fèi)用的概念與種類
成本費(fèi)用：項(xiàng)目生產(chǎn)運(yùn)營中所支出的各種費(fèi)用的統(tǒng)稱。按照《企業(yè)會計制度》，成本費(fèi)用估算應(yīng)注意成本費(fèi)用與收入的計算口徑對應(yīng)一致，各項(xiàng)費(fèi)用劃分清楚，防止重復(fù)計算或低估漏算。
(2)總成本費(fèi)用
①總成本費(fèi)用構(gòu)成與計算式(兩種表達(dá)方式)
A、制造成本加期間費(fèi)用 總成本費(fèi)用=制作成本+銷售費(fèi)用+管理費(fèi)用+財務(wù)費(fèi)用
B、生產(chǎn)要素估算法 總成本費(fèi)用=外購原材料、燃料及動力費(fèi)+人工工資及福利費(fèi)+外部提供的勞務(wù)及服務(wù)費(fèi)+修理費(fèi)+折舊費(fèi)+礦山維簡費(fèi)+財務(wù)費(fèi)用+其他費(fèi)用
②總成本費(fèi)用各分項(xiàng)的估算要點(diǎn)(第二個總成本費(fèi)用構(gòu)成為例)
A、外購原材料和燃料動力費(fèi)估算
B、人工工資及福利費(fèi)估算 考慮因素：項(xiàng)目性質(zhì)、項(xiàng)目地點(diǎn)、原企業(yè)工資水平、行業(yè)特點(diǎn)、平均工資或分檔工資
C、固定資產(chǎn)原值和折舊費(fèi)估算
a固定資產(chǎn)和固定資產(chǎn)原值。固定資產(chǎn)是指企業(yè)使用期限超過1年的房屋、建筑物、機(jī)器、機(jī)械、運(yùn)輸工具以及其他與生產(chǎn)、經(jīng)營有關(guān)的設(shè)備、器具、工具等。固定資產(chǎn)原值是指項(xiàng)目投產(chǎn)時(達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài))按規(guī)定由投資形成固定資產(chǎn)的部分，主要由：工程費(fèi)用(設(shè)備購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)、建筑工程費(fèi)、工器具)、待攤投資(第二部分其他費(fèi)用中應(yīng)計入固定資產(chǎn)原值的部分，即除按規(guī)定計入無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)以外的第二部分費(fèi)用)、預(yù)備費(fèi)和建設(shè)期利息。按照第二個總成本費(fèi)用構(gòu)成公司估算總成本費(fèi)用時，在折舊計算中需要的是項(xiàng)目全部固定資產(chǎn)原值。
b固定資產(chǎn)折舊。折舊方法可在稅法允許的范圍內(nèi)由企業(yè)自行確定，一般采用直線法，包括年平均法和工作量法。工作量法分兩種：一是按形式里程計算折舊;二是按工作小時計算折舊。稅法也允許采用某些快速折舊法，即雙倍余額遞減法和年數(shù)總和法。
注意：在幾種折舊方法中，按年限平均法計算的各年折舊率和年折舊額都相同;而按雙倍余額遞減法計算的各年折舊率雖相同，但年折舊額因按固定資產(chǎn)凈值計算，故逐年變小;按年數(shù)總和法進(jìn)行計算，雖按原值進(jìn)行計算，但因各年折舊率逐漸變小，故年折舊額也逐年變小。但無論按哪種方法計算，只要折舊年限相同，所取凈殘值率也相同，在設(shè)定的折舊年限內(nèi)，總折舊額是相同的。只要按后兩種方法，在折舊年限前期折舊額大，以后逐年變小，故稱快速折舊或加速折舊法。
D、固定資產(chǎn)修理費(fèi)計算：大修理費(fèi)和小修理費(fèi) 基數(shù)應(yīng)為全部固定資產(chǎn)原值(扣所喊建設(shè)期利息)
E、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)(遞延資產(chǎn))攤銷費(fèi)估算：土地使用權(quán)作為無形資產(chǎn);其他資產(chǎn)按年限平均法，不計殘值
其他資產(chǎn)是除了固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和流動資產(chǎn)外得其他資產(chǎn)，如生產(chǎn)職工培訓(xùn)費(fèi)、辦公于生活家具購置費(fèi)
F、礦山圍簡費(fèi)估算 從行業(yè)習(xí)慣或規(guī)定
G、其他費(fèi)用估算：其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用和其他銷售費(fèi)用這三項(xiàng)費(fèi)用，系指由制造費(fèi)用、管理費(fèi)用和銷售費(fèi)用中分別扣除折舊費(fèi)、維簡費(fèi)、攤銷費(fèi)、修理費(fèi)和工資及福利費(fèi)等以后的其余部分。
①其他制造費(fèi)用：估算方法：A、按固定資產(chǎn)原值(扣除所含的建設(shè)期利息)的百分?jǐn)?shù)估算
B、按人員定額估算
②其他管理費(fèi)用：估算方法是按人員定額或取工資及福利費(fèi)總額的倍數(shù)估算。
③其他銷售費(fèi)用：估算方法是按銷售(營業(yè))收入的百分?jǐn)?shù)計算
H、財務(wù)費(fèi)用估算：一般只考慮利息支出。利息支出的估算包括長期借款利息(即建設(shè)投資借款在投產(chǎn)后需支付的利息)、用于流動資金的借款利息和短期借款利息三部分。
①長期借款利息： A、等額還本付息
B、等額還本利息照付
C、最大能力還本付息
②用于流動資金的借款利息：一般按當(dāng)年流動資金借款額乘以相應(yīng)的借款年利率計算。
③短期借款利息：所采用利率一般為一年期利率。
(3)經(jīng)營成本：指總成本費(fèi)用扣除固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、礦山維簡費(fèi)、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷費(fèi)和財務(wù)費(fèi)用(一般僅指利息支出)后的成本費(fèi)用。
(4)固定成本與可變成本：可變成本、固定成本和半可變(或半固定)成本。固定成本主要包括工資(記件工資除外)、折舊費(fèi)、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn) 攤銷費(fèi)、修理費(fèi)和其他費(fèi)用等。長期借款利息應(yīng)視為固定成本，流動資金借款和短期借款利息一般也作為固定成本。
(5)運(yùn)營成本費(fèi)用估算的有關(guān)表格：總成本費(fèi)用估算表(表7-5)(表7-6)
8、既有項(xiàng)目法人項(xiàng)目在基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的確定、估算與分析中應(yīng)注意的問題
(1)關(guān)于投資項(xiàng)目的分類：《方法與參數(shù)》財務(wù)評價將投資項(xiàng)目分為新建項(xiàng)目和改擴(kuò)建項(xiàng)目兩類。《指南》按照項(xiàng)目融資的方式將投資項(xiàng)目分為既有項(xiàng)目法人項(xiàng)目和新設(shè)項(xiàng)目法人項(xiàng)目兩類。
新設(shè)項(xiàng)目法人項(xiàng)目是指由新組建的項(xiàng)目法人負(fù)責(zé)融資，并承擔(dān)融資責(zé)任和風(fēng)險。既有項(xiàng)目法人項(xiàng)目是由現(xiàn)有法人進(jìn)行融資活動，并承擔(dān)融資責(zé)任和風(fēng)險，大多依托現(xiàn)有企業(yè)進(jìn)行建設(shè)，項(xiàng)目建成后仍由現(xiàn)有企業(yè)管理，并不組建新的項(xiàng)目法人。
(2)既有項(xiàng)目法人項(xiàng)目的特點(diǎn)
A、利用原有資產(chǎn)和資源，以較小新增投入取得較大利益
B、項(xiàng)目效益與費(fèi)用的識別和計算較新設(shè)項(xiàng)目法人項(xiàng)目復(fù)雜
C、建設(shè)期內(nèi)建設(shè)與生產(chǎn)可能同步進(jìn)行
D、項(xiàng)目與企業(yè)既有聯(lián)系，又有區(qū)別。既要考察項(xiàng)目給企業(yè)帶來的效益，又要考察企業(yè)整體財務(wù)狀況。
E、既有項(xiàng)目法人項(xiàng)目費(fèi)用多樣，包括新增投資、新增成本費(fèi)用、停產(chǎn)損失、部分原有資產(chǎn)拆除和遷移費(fèi)用。
(3)項(xiàng)目范圍的界定：
A、界定原則：最小化原則。能正確計算項(xiàng)目的投入和產(chǎn)出，說明項(xiàng)目給企業(yè)帶來的效益為限，其目的是易于采集數(shù)據(jù)，減少工作量。
B、界定方法： ①企業(yè)總體改造或雖局部改造但項(xiàng)目的效益和費(fèi)用與企業(yè)的效益和費(fèi)用難以分開，應(yīng)將峽谷內(nèi)幕范圍界定為企業(yè)整體。
②企業(yè)局部改造且項(xiàng)目范圍可以明確為企業(yè)的一個組成部分，項(xiàng)目范圍內(nèi)為與項(xiàng)目有直接關(guān)系的，成為“項(xiàng)目范圍內(nèi)”
(4)效益與費(fèi)用的數(shù)據(jù)：
①現(xiàn)狀數(shù)據(jù)、實(shí)施前的效益和費(fèi)用現(xiàn)狀，是單一的狀態(tài)值
②“無項(xiàng)目”數(shù)據(jù)、不實(shí)施該項(xiàng)目時，在現(xiàn)狀基礎(chǔ)上考慮計算期內(nèi)效益和費(fèi)用的變化趨勢
③“有項(xiàng)目”數(shù)據(jù)、實(shí)施該項(xiàng)目后計算期內(nèi)的總量效益和費(fèi)用數(shù)據(jù)
④新增數(shù)據(jù)、：“有項(xiàng)目“相對現(xiàn)狀變化額
⑤增量數(shù)據(jù) “有項(xiàng)目”相對于“無項(xiàng)目”差額，即“有無對比”得出數(shù)據(jù)
在這五套數(shù)據(jù)中“無項(xiàng)目”數(shù)據(jù)的預(yù)測是一個難點(diǎn)，也是增量分析的關(guān)鍵所在。“現(xiàn)狀數(shù)據(jù)是固定不變的，“無項(xiàng)目”數(shù)據(jù)是很可能發(fā)生變化的。無項(xiàng)目的情況設(shè)定了三種不同的預(yù)測數(shù)據(jù)，因而導(dǎo)致了增量數(shù)據(jù)的不同，進(jìn)而會影響盈利能力分析的結(jié)果。
(5)計算期的確定：“有項(xiàng)目”與“無項(xiàng)目”效益和費(fèi)用的計算范圍和計算期應(yīng)保持一致。
(6)關(guān)于沉沒成本：也稱沉沒費(fèi)用，指過去已經(jīng)發(fā)生的，在當(dāng)前決策中可不考慮的費(fèi)用。
(7)原有企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)與財務(wù)狀況分析