2013年咨詢工程師分析與評(píng)價(jià)教材解析63
來源：中大網(wǎng)校發(fā)布時(shí)間：2012-09-14
第五節(jié) 信用保證措施(了解)
對于銀行和其他債權(quán)人，項(xiàng)目融資或者公司融資的信用、貸款融資的安全性來自兩個(gè)方面：一方面來自項(xiàng)目及借款人本身的信用，來自于項(xiàng)目未來的現(xiàn)金流和借款人公司的資信;另一方面可以來自于借款人以外的直接或間接擔(dān)保。
項(xiàng)目融資信用保證結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)是項(xiàng)目融資中的一個(gè)較為復(fù)雜的課題。良好的信用保證結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)可以降低融資成本，順利地獲得貸款，保證項(xiàng)目的正常實(shí)施和運(yùn)行。項(xiàng)目為了順利獲得貸款，必須設(shè)計(jì)合理的擔(dān)保保證結(jié)構(gòu)。
一、可能采取的融資信用保證方式
項(xiàng)目的融資中可能采用的信用保證方式包括：
(1)財(cái)產(chǎn)抵押
(2)動(dòng)產(chǎn)或權(quán)益質(zhì)押
(3)政府保證
(4)投資方(股東)擔(dān)保
(5)第三方保證
(6)股東承諾
(7)借款人承諾
(8)賬戶監(jiān)管
(9)施工方保證
(10)生產(chǎn)經(jīng)營相關(guān)方面的協(xié)議
(11)保險(xiǎn)
例題：項(xiàng)目融資中可能采用的信用保證方式包括( )。 答案：A、B、C、E
A、以其他人財(cái)產(chǎn)抵押;B、政府稅收優(yōu)惠承諾;C、賬戶監(jiān)管;D、政府機(jī)關(guān)對國內(nèi)貸款融資擔(dān)保;E、產(chǎn)品運(yùn)輸協(xié)議。
分析：D：參見P142、145。
二、融資信用保證結(jié)構(gòu)評(píng)價(jià)
融資信用保證結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)及評(píng)價(jià)中應(yīng)考慮每種保證方式的必要性、作用及成本，并且需要考慮保證措施的執(zhí)行。信用保證結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)中需要考慮采取合理的責(zé)任分擔(dān)機(jī)制，保證項(xiàng)目參與各方責(zé)、權(quán)、利的平衡。
三、第三方保證
第三方保證的方式有兩種：
一般保證、連帶責(zé)任保證。
可能提供第三方保證的擔(dān)保人主要有：
項(xiàng)目的發(fā)起人、股東、與項(xiàng)目實(shí)施有利害關(guān)系的第三方、商業(yè)性的擔(dān)保人。
項(xiàng)目的發(fā)起人通常也是項(xiàng)目的主要股東，由其對項(xiàng)目的融資借款提供擔(dān)保是最主要和常見的保證形式。
與項(xiàng)目或借款人有利害關(guān)系的第三方也常常作為借款的擔(dān)保人。有這種利害關(guān)系的第三方主要有：
①項(xiàng)目的工程承包公司：為了取得工程承包業(yè)務(wù)，通常會(huì)提供工程的完工擔(dān)保。
②設(shè)備供應(yīng)商：提供設(shè)備質(zhì)量及技術(shù)性能保證。
④原材料供應(yīng)商：為了銷售自己的產(chǎn)品或副產(chǎn)品，提供擔(dān)保。
⑤產(chǎn)品用戶：為了取得穩(wěn)定的供貨來源，以合同采購方式保證項(xiàng)目產(chǎn)品的銷售。
商業(yè)性的擔(dān)保人通過提供擔(dān)保業(yè)務(wù)取得收益，獲取盈利。
商業(yè)性的擔(dān)保人主要有：
專業(yè)的擔(dān)保公司、銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司。
實(shí)踐中，有時(shí)會(huì)出現(xiàn)企業(yè)之間互相擔(dān)保的現(xiàn)象。
這種擔(dān)保有兩類形式：
兩家企業(yè)之間相互為對方的借款擔(dān)保、多家企業(yè)之間循環(huán)擔(dān)保。
關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的擔(dān)保也是常見的擔(dān)保形式。
例題：關(guān)于擔(dān)保說法正確的是( )。
A.連帶責(zé)任保證的債務(wù)人在借款主合同規(guī)定的債務(wù)履行期屆滿沒有履行債務(wù)的，債權(quán)人可以要求債務(wù)人履行債務(wù);
B.企業(yè)法人的分支機(jī)構(gòu)、職能部門不得為保證人。
C.可能提供第三方保證的擔(dān)保人主要有：項(xiàng)目的發(fā)起人、股東、與項(xiàng)目實(shí)施有利害關(guān)系的第三方、商業(yè)性的擔(dān)保人。
D.保險(xiǎn)公司的擔(dān)�？梢允侵苯拥膶J款的保險(xiǎn);E.不允許多家企業(yè)之間循環(huán)擔(dān)保。 答案：A、B、C、D
分析：允許多家企業(yè)之間循環(huán)擔(dān)保。企業(yè)之間互保，對于提供貸款的金融機(jī)構(gòu)，除了需要考察借款企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)之外，還需要總體考察互保企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。