2013年咨詢工程師分析與評價教材解析61
來源：中大網校發(fā)布時間：2012-09-14
三、項目融資項目資本金
采取項目融資方式進行項目的融資，需要組建新的獨立法人，項目的資本金是新建法人的資本金，是項目投資者(項目發(fā)起人一般也是投資者)為擬建項目提供的資本金。
項目的投資者對新組建的企業(yè)或事業(yè)法人提供資金可以采取多種形式。
企業(yè)法人的資本金通常以注冊資金的方式投入。股東投入企業(yè)的資金超過注冊資金的部分，通常以資本公積的形式記賬。有些情況下投資者還可以以準資本金方式投入資金，包括：優(yōu)先股、可轉換債、股東借款等。這些投資是否視作項目的資本金，需要按照投資的回收或償還方式考察。
新組建公司項目資本金來源主要有：
各級政府財政預算內資金、預算外資金及各種專項建設基金;
國家授權投資機構提供的資金。
國內外企業(yè)、事業(yè)單位入股的資金;
社會個人入股的資金;
項目法人通過發(fā)行股票從證券市場上籌集的資金。
資本金出資形態(tài)可以是現(xiàn)金，也可以是實物、工業(yè)產權、非專利技術、土地使用權、資源開采權作價出資，但必須經過有資格的資產評估機構評估作價。
四、在資本市場上募集股本資金
在資本市場募集資本金可以采取兩種基本方式：私募與公開募集。私募是指將股票直接出售給投資者，不通過公開市場銷售。公開募集是在證券市場上公開向社會發(fā)行股票。
項目公司可以在資本市場上以增配股方式募集資金。
五、準資本金
(一)優(yōu)先股
優(yōu)先股是一種介于股本資金與負債之間的融資方式，優(yōu)先股股東不參與公司的經營管理，沒有公司的控制權。發(fā)行優(yōu)先股通常不需要還本，但要支付固定股息，固定的股息通常大大高于銀行的貸款利息。對于其他的債權人來說，當公司發(fā)生債務危機時，優(yōu)先股后于其他債權受償，其他債權人可將其視為準股本。而對于一般股股東來說，優(yōu)先股是一種負債。
例題：對優(yōu)先股的說法不正確的是( )。
A.優(yōu)先股是一種介于股本資金與負債之間的融資方式; B.優(yōu)先股股東不參與公司的經營管理，沒有公司的控制權;
C.發(fā)行優(yōu)先股通常不需要還本，但要支付固定股息，固定股息通常低于銀行的貸款利息;
D.對于一般股股東來說，優(yōu)先股是一種負債。 答案：C
分析：發(fā)行優(yōu)先股通常不需要還本，但要支付固定股息，固定的股息通常大大高于銀行的貸款利息。
(二)股東借款