溫州是我國(guó)改革開(kāi)放的先行區(qū)，溫州人率先走向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，大力發(fā)展民營(yíng)經(jīng)濟(jì)，創(chuàng)造了溫州模式。但是，21世紀(jì)以來(lái)全國(guó)各地民營(yíng)經(jīng)濟(jì)都已蓬勃發(fā)展，溫州原有優(yōu)勢(shì)不復(fù)存在，發(fā)展的資源要素得不到充分體現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展增速下滑。溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)的設(shè)立，開(kāi)啟了溫州發(fā)展的新模式，將給溫州推進(jìn)改革創(chuàng)新、再創(chuàng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展輝煌帶來(lái)重大機(jī)遇。溫州的金融改革試驗(yàn)也充分說(shuō)明，中國(guó)在“公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展”基本經(jīng)濟(jì)制度的改革發(fā)展上堅(jiān)持“兩個(gè)毫不動(dòng)搖”的決心。

　　一、溫州模式“被變遷”的原因

　　溫州模式的創(chuàng)立，來(lái)自于個(gè)體經(jīng)濟(jì)的大膽嘗試。上世紀(jì)80年代溫州農(nóng)民最早沖破計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制束縛，包產(chǎn)到戶，發(fā)展家庭工業(yè)、聯(lián)戶工業(yè)，形成專業(yè)市場(chǎng)，發(fā)展商品經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)農(nóng)村致富，“小商品、大市場(chǎng)”的溫州模式開(kāi)始廣為人知。1992年鄧小平肯定“溫州模式是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的方式”后，溫州不斷創(chuàng)新，溫州模式在20年間攻城克寨，把市場(chǎng)鋪向了全世界，創(chuàng)造出“一個(gè)在本土，一個(gè)在國(guó)內(nèi)，一個(gè)在國(guó)外”的“三個(gè)溫州”傳奇。

　　溫州模式的真諦和精髓在于發(fā)揮民間活力和市場(chǎng)機(jī)制靈活的優(yōu)勢(shì)，其最大特色在于“民”，包括民營(yíng)、民資、民力、民智和民富。溫州模式的成功，在于溫州人在改革的關(guān)鍵時(shí)刻敢闖、敢試。

　　但進(jìn)入21世紀(jì)后，溫州模式遇到了更多挑戰(zhàn)。“低、小、散”的溫州制造業(yè)已經(jīng)開(kāi)始走下坡路，溫州經(jīng)濟(jì)增速下滑，溫州民間資本開(kāi)始炒作房地產(chǎn)，進(jìn)而陷入“炒”的模式，炒煤、炒礦、炒黃金、炒農(nóng)產(chǎn)品……炒所有一切能炒的東西，直到最近的炒錢，為此背負(fù)各種質(zhì)疑甚至罵名，屢屢遭遇投資的“玻璃門”、“彈簧門”。溫州模式終將“變遷”，溫州唯有深化改革才得重生。

　　首先，溫州人創(chuàng)業(yè)精神強(qiáng)，有發(fā)展市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)生動(dòng)力，但溫州人喜歡獨(dú)立拼搏的區(qū)域文化特點(diǎn)，在某種意義上致使家族產(chǎn)業(yè)難以做大，影響了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的大品牌企業(yè)的成長(zhǎng)。拼價(jià)格、拼成本的模式使“溫州制造”的許多產(chǎn)品附加值低，企業(yè)沒(méi)有市場(chǎng)價(jià)格的話語(yǔ)權(quán)。

　　其次，溫州模式是以人格化交易機(jī)制為特征的熟人經(jīng)濟(jì)�；�于溫州突出的社會(huì)文化特點(diǎn)，靠人格信用起家的溫州人，一直以地緣、血緣和親緣作為交易基礎(chǔ)，難以建立一個(gè)法治的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)。

　　第三，溫州缺少發(fā)展制造業(yè)的各種生產(chǎn)要素，例如土地供應(yīng)不足，缺少國(guó)家層面的產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策，以低端制造業(yè)為主的結(jié)構(gòu)調(diào)整難度極大。

　　第四，近年來(lái)的用工荒、錢荒、電荒、高成本、高稅負(fù)等“三荒兩高”，一方面無(wú)情地淘汰溫州的低端制造業(yè)，另一方面也加速推動(dòng)溫州經(jīng)濟(jì)模式發(fā)生變革。

　　二、金融改革試驗(yàn)區(qū)的設(shè)立背景

　　外界普遍認(rèn)為，2011年下半年溫州爆發(fā)的民間借貸危機(jī)、“跑路”事件，直接促成了溫州金融改革試驗(yàn)區(qū)的設(shè)立。

　　溫州民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，民間資金充裕，民間金融活躍。改革開(kāi)放30多年來(lái)，民間借貸對(duì)溫州民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展發(fā)揮了不可替代的作用。溫州民間信貸一直比較普遍，溫州民間對(duì)于高利貸及其中風(fēng)險(xiǎn)是認(rèn)可和寬容的。借貸關(guān)系建立在民間信用之上，“一個(gè)電話、不打借條，輕松借到一個(gè)億”，在運(yùn)作規(guī)模較小的情況下，有助于保證借貸合約的履行，并降低民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)，節(jié)省成本。但是，民間資本因缺少規(guī)范化、陽(yáng)光化操作，也帶來(lái)諸多弊端，致使溫州金融成為一個(gè)讓溫州人乃至國(guó)人糾結(jié)的問(wèn)題。

　　我國(guó)金融體系單一、金融體制與經(jīng)濟(jì)發(fā)展不匹配。在低端工商領(lǐng)域，我國(guó)市場(chǎng)化程度較高，但在金融業(yè)，市場(chǎng)化程度還比較低。2011年以來(lái)溫州融資難問(wèn)題的出現(xiàn)，很大程度上與我國(guó)的金融體制市場(chǎng)化程度不高有關(guān)。我國(guó)金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)中，國(guó)有金融機(jī)構(gòu)占有絕對(duì)的市場(chǎng)份額，金融市場(chǎng)上間接融資主導(dǎo)了融資市場(chǎng)，銀行貸款過(guò)多地流向國(guó)有部門而中小企業(yè)卻常常無(wú)錢可貸，信貸資金供需嚴(yán)重失衡。據(jù)統(tǒng)計(jì)，銀行信貸基本覆蓋大型企業(yè)和80%的中型企業(yè)，而規(guī)模以下的小企業(yè)80%無(wú)緣銀行信貸。

　　在溫州，中小企業(yè)多達(dá)14萬(wàn)家，占了全市企業(yè)總數(shù)的99%，貢獻(xiàn)了96%的工業(yè)產(chǎn)值，上繳了75%的稅收，并解決了80%的人口就業(yè)。但在現(xiàn)行金融體制下，融資難的問(wèn)題始終難以得到有效解決，中小企業(yè)通過(guò)上市、發(fā)債等直接融資的占比不足2%，銀行融資仍占98%。因?yàn)槲覈?guó)銀行結(jié)構(gòu)不合理，信用擔(dān)保體系不健全，以及中小企業(yè)直接融資渠道不暢通等等，導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難，促使中小企業(yè)轉(zhuǎn)向非正規(guī)的、缺乏制度與法律保障的民間借貸市場(chǎng)，借款利率高達(dá)50%-100%，融資成本居高不下。

　　民間資本一向具有很強(qiáng)的投機(jī)逐利性，猶如無(wú)序的流水，從來(lái)沒(méi)有形成固定的行進(jìn)路線，一旦在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中出現(xiàn)一個(gè)洼地，這些流水就會(huì)蓄積到這個(gè)無(wú)規(guī)則的坑中，使得地下金融無(wú)序生長(zhǎng)。溫州民間資本充裕，據(jù)溫州市金融辦估計(jì)，溫州民間資本總量超過(guò)6000億元，而且每年以14%的速度增加。但近年來(lái)由于房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控、股市低迷，致使投資渠道缺乏，加上投機(jī)盛行、民間貸款利率走高等因素，投入民間借貸市場(chǎng)放貸就成為資金的一大去向。根據(jù)中國(guó)人民銀行溫州中心支行調(diào)查，2011年二季度溫州民間借貸首次超越房地產(chǎn)、股票、基金等投資方式，成為溫州人眼中“最合算的投資方式”，參與民間借貸的資本約1100億元，僅有35%用于實(shí)業(yè)經(jīng)營(yíng)，其他都用作各種投資和拆借。這就是金融“洼地效應(yīng)”帶來(lái)的結(jié)果，反映了整個(gè)溫州民間金融的生態(tài)。

　　而自2010年以來(lái)，隨著宏觀政策調(diào)整、人民幣升值、歐美經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化，以及人工、原材料的漲價(jià)、招工難問(wèn)題的出現(xiàn)，溫州人借以起家的商業(yè)和制造業(yè)陷入了前所未有的困境。中小企業(yè)的利潤(rùn)率普遍低于10%，有的只有3%—5%。

　　資本炒作可觀效益與實(shí)體經(jīng)濟(jì)舉步維艱的博弈過(guò)程，最終讓溫州人選擇了前者。原先積累的資本從實(shí)業(yè)流出，用于炒作資源性商品等，實(shí)體經(jīng)濟(jì)日益空心化。2011年溫州GDP達(dá)到2700億元左右，而從媒體報(bào)道出的銀行稅收高達(dá)300多億，國(guó)家稅收高達(dá)400多億，兩項(xiàng)總和占比GDP近30%。造成大量資本逃離實(shí)業(yè)的根本原因，是不合理的金融生態(tài)環(huán)境和過(guò)高的稅負(fù)。

　　沒(méi)有法律保護(hù)的民間金融是脆弱的，這次所謂民間借貸危機(jī)、資金鏈斷裂，其實(shí)是價(jià)格體系扭曲，實(shí)體經(jīng)濟(jì)不能提供有效的回報(bào)，資產(chǎn)價(jià)格泡沫日益嚴(yán)重，投機(jī)資本向虛擬產(chǎn)業(yè)集聚，最后泡沫破裂的結(jié)果。“跑路”風(fēng)波已然破壞了民間借貸的信用基礎(chǔ)，現(xiàn)在的溫州，現(xiàn)金已經(jīng)停止流動(dòng)。銀行與企業(yè)之間、企業(yè)與企業(yè)之間、政府與企業(yè)之間、個(gè)人與個(gè)人之間的信任關(guān)系降到了冰點(diǎn)，抵消了民間金融的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。

　　三、金融改革試驗(yàn)區(qū)對(duì)溫州新模式的開(kāi)啟

　　溫州模式已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越經(jīng)濟(jì)學(xué)社會(huì)學(xué)最初對(duì)它的解釋，它在發(fā)展中迷茫，在艱難中行進(jìn)。這一次金融改革，將助推溫州模式完成新一次蛻變，以金融體制改革促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)現(xiàn)溫州模式的再創(chuàng)新。

　　溫州的金融問(wèn)題主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：一是民間資本多，但投資渠道狹窄；二是中小企業(yè)眾多，但融資渠道不暢；三是民間金融高利貸化嚴(yán)重，致使借貸企業(yè)不堪利息重負(fù)。

　　溫州民間金融活躍，民間自發(fā)的金融改革與嘗試，幾乎是與經(jīng)濟(jì)改革創(chuàng)立溫州模式同步開(kāi)始的，并且從未間斷過(guò)。早在1980年，蒼南縣金鄉(xiāng)鎮(zhèn)信用社就推行了利率改革；1984年，蒼南縣錢庫(kù)鎮(zhèn)出現(xiàn)的方興錢莊，使民間借貸從無(wú)序變得相對(duì)有序；1986年創(chuàng)辦的鹿城城市信用社，以全國(guó)首家股份合作制“民間銀行”的形式出現(xiàn)；2011年瑞安農(nóng)民創(chuàng)辦的“農(nóng)民銀行”，則基于合作社內(nèi)部的金融互助引發(fā)各方關(guān)注……所有這些民間自發(fā)改革的主動(dòng)性，都來(lái)自于對(duì)原有金融環(huán)境的改良和突破。這次國(guó)務(wù)院設(shè)立溫州金融改革試驗(yàn)區(qū)，是自下而上的民間嘗試又一次得到中央高層肯定的結(jié)果。

　　國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議確定的溫州金融綜合改革的十二項(xiàng)主要任務(wù)主要圍繞民間金融的合法化，以及如何做大做強(qiáng)以民間資本為主的中小金融機(jī)構(gòu)展開(kāi)。概言之，體現(xiàn)在五個(gè)方面：一是將民間金融納入主流的融資制度體系；二是為民間投資設(shè)立金融機(jī)構(gòu)松綁；三是開(kāi)展個(gè)人境外直接投資試點(diǎn)；四是在機(jī)構(gòu)創(chuàng)設(shè)層面探索解決小微企業(yè)融資難的路徑，建立多層次金融服務(wù)體系；五是在產(chǎn)權(quán)交易體系方面培育發(fā)展地方資本市場(chǎng)。國(guó)務(wù)院“十二條”只是給予原則性的指導(dǎo)方案，具體怎么改還需要靠溫州自己來(lái)探索。溫州也正可藉此繼續(xù)改革先行，啟動(dòng)金融業(yè)市場(chǎng)化的進(jìn)程，為全國(guó)建立符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的金融體系提供借鑒。

　　溫州推進(jìn)金融改革的重點(diǎn)和切入點(diǎn)是，完善與中小企業(yè)匹配的金融服務(wù)體系，實(shí)現(xiàn)民間資本與民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的對(duì)接，消除民間借貸危機(jī)的制度根源，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供金融支持。其核心是建立三個(gè)體系：為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)體系；為民間資金和中小企業(yè)搭建資金交易的市場(chǎng)體系；為防范風(fēng)險(xiǎn)而建立地方金融監(jiān)管體系。溫州金融改革最大的突破是打破銀行壟斷，降低服務(wù)業(yè)準(zhǔn)入的門檻，使社會(huì)資金在傳統(tǒng)制造業(yè)的盈利空間收窄之后，可以進(jìn)入到金融業(yè)里面、分享金融業(yè)增長(zhǎng)的收益，重構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)有序的金融生態(tài)。簡(jiǎn)單地說(shuō)，就是在政策層面上對(duì)資金的參與者，分層地進(jìn)行差異化的設(shè)置，引導(dǎo)不同層次的民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域。比如，對(duì)一般老百姓，政府拿出一些基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，讓其參與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，以債券股份形式進(jìn)入；對(duì)于擁有50萬(wàn)元、100萬(wàn)元或200萬(wàn)元的群體，允許其進(jìn)入產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)；對(duì)于千萬(wàn)元級(jí)別的資本，允許參與新型的金融公司；對(duì)任何資本，都允許到民間借貸登記服務(wù)中心陽(yáng)光放貸。

　　溫州通過(guò)深化改革，增創(chuàng)金融業(yè)為發(fā)展的新優(yōu)勢(shì)。按照溫州金融綜合改革的藍(lán)圖，溫州市將建設(shè)成為地方金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)、民間金融規(guī)范發(fā)展先行區(qū)、中小企業(yè)金融服務(wù)示范區(qū)，加快金融業(yè)發(fā)展，到2015年，金融業(yè)增加值達(dá)到720億元，年均增長(zhǎng)21%，占全市GDP的比重達(dá)15%左右，金融業(yè)將成為溫州國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要支柱產(chǎn)業(yè)，成為溫州發(fā)展的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

　　溫州金融體制改革的成功與否不僅僅取決于金融體制本身，還取決于金融體制所服務(wù)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。溫州金融改革秉承溫州模式以“民”為核心的精髓，彰顯民營(yíng)特色，讓民營(yíng)企業(yè)唱主角，充分調(diào)動(dòng)民營(yíng)、民資、民力和民智的積極性、主動(dòng)性和創(chuàng)造力，把金融體制改革與農(nóng)村產(chǎn)權(quán)制度改革結(jié)合起來(lái)，借助民間智慧，鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)、民間資本創(chuàng)新嘗試，加快民間金融合法化步伐，盡快解決利率市場(chǎng)化問(wèn)題，盡快破除金融壟斷門檻問(wèn)題，建立一個(gè)與溫州民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)的地方金融體系，讓民營(yíng)企業(yè)能在豐富的、多元化的金融生態(tài)里，用間接融資及直接融資的方法，更好地完成企業(yè)轉(zhuǎn)型，推動(dòng)低端制造業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，最終實(shí)現(xiàn)溫州的地方經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。

　　溫州金改通過(guò)發(fā)揚(yáng)溫州人敢闖敢試的精神，自我變革，改變溫州發(fā)展路徑，創(chuàng)立新的機(jī)制，在法律的框架內(nèi)尋求切合溫州實(shí)際的發(fā)展新模式，將加速溫州經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，再創(chuàng)溫州奇跡。