期貨從業(yè)考試基礎(chǔ)知識歷年真題精選：單選題及答案8
來源：考試吧發(fā)布時間：2012-05-11
31.C「解析」開盤價和收盤價均由集合競價產(chǎn)生。
32.C「解析」FCM是期貨經(jīng)紀商的簡稱。
33.A「解析」目前，股指期貨已成為金融期貨，同時也是所有期貨交易品種中交易量最大的品種。
34.B「解析」成交價為賣出價、買入價和前一成交價中的居中價格。2103>2101>2100，因此，撮合成交價為2101（元/噸）。
35.C「解析」實行會員分級結(jié)算制度的期貨交易所應(yīng)當(dāng)配套建立結(jié)算擔(dān)保金制度。結(jié)算會員通過繳納結(jié)算擔(dān)保金實行風(fēng)險公擔(dān)。結(jié)算擔(dān)保金是指由結(jié)算會員依交易所規(guī)定繳存的，用于應(yīng)對結(jié)算會員違約風(fēng)險的共同擔(dān)保資金。
36.C「解析」美國期貨市場的監(jiān)管機構(gòu)是商品交易委員會。
37.B「解析」套期保值是利用期貨的價差來彌補現(xiàn)貨的價差，即以基差風(fēng)險取代現(xiàn)貨市場的價差風(fēng)險。當(dāng)判斷基差風(fēng)險大于價格風(fēng)險時，不應(yīng)避險。
38.C「解析」結(jié)算保證金是結(jié)算機構(gòu)向結(jié)算會員收取的保證金。
39.A「解析」?jié)q跌停板單邊無連續(xù)報價一般是指某一期貨合約在某一交易日收盤前5分鐘出現(xiàn)的只有停板價位買入（賣出）申報、沒有停板價位賣出（買入）申報，或者一有賣出（買入）申報就成交但未打開停板價位的情況。
40.A「解析」在正向市場中，當(dāng)基差走弱時，基差為負且絕對數(shù)值越來越大。
41.D「解析」介紹經(jīng)紀商主要的業(yè)務(wù)是為期貨傭金商開發(fā)客戶或接受期貨、期權(quán)指令，但不能接受客戶的資金，且必須通過期貨傭金商進行結(jié)算。
42.A「解析」開盤價集合競價在某品種某月份合約每一交易日開市前5分鐘內(nèi)進行。
43.D「解析」在期貨市場上以獲取價差收益為目的的期貨交易行為稱為期貨投機。
44.C「解析」當(dāng)買人價大于、等于賣出價時則自動撮合成交，撮合成交價等于買入價、賣出價和前一成交價三者中居中的一個價格。
45.B「解析」無風(fēng)險利率水平也會影響期權(quán)的時間價值，當(dāng)利率提高時，期權(quán)的時間價值會減少。不過，利率水平對期權(quán)的時間價值的影響是十分有限的。
46.D「解析」期貨的結(jié)算實行每日結(jié)算制度，客戶在持倉階段每天的單日盈虧都將直接在其保證金賬戶上劃撥。當(dāng)客戶處于盈利狀態(tài)時，只要其保證金賬戶上的金額超過初始保證金的數(shù)額，則客戶可以將超過部分提現(xiàn)；當(dāng)客戶處于虧損狀態(tài)時，一旦保證金余額低于維持保證金的數(shù)額，則客戶必須追加保證金，否則就會被強制平倉。這意味著客戶平倉之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額加上追加保證金與提現(xiàn)部分和最終數(shù)額之差。
47.B「解析」賣出看漲期權(quán)的投資者的最大收益為：所收取的全部權(quán)利金。
48.B「解析」基準利率是金融市場上具有普遍參照作用和主導(dǎo)作用的基礎(chǔ)利率，其他利率水平或金融資產(chǎn)價格均可根據(jù)它來確定。
49.A「解析」隨著交割月的臨近，規(guī)定會員或客戶的持倉的限額降低，以保證到期日的順利交割。
50.B「解析」考查套利交易的特點
51.B「解析」交易者可以通過期貨市場賣出被高估的商品合約，買入被低估商品合約進行套利，等有利時機出現(xiàn)后分別平倉，從中獲利，這屬于跨品種套利。
52.B「解析」在期貨交易中，套期保值是現(xiàn)貨商利用期貨市場來抵消現(xiàn)貨市場中價格的反向運動。當(dāng)現(xiàn)貨市場損失時，可以通過期貨市場獲利；反之則從現(xiàn)貨市場獲利，以保證獲得穩(wěn)定收益。
53.A「解析」期貨投資者和套利者是期貨市場的風(fēng)險承擔(dān)者。
54.B「解析」空頭套期保值是投資者在現(xiàn)貨市場中持有資產(chǎn)，在相關(guān)的期貨合約中做空頭的狀態(tài)。
55.D「解析」考查會員制期貨交易所的機梅設(shè)置。
56.B「解析」期貨交易中，交易雙方不必在買賣發(fā)生的初期就交收實貨，而是共同約定在未來的某一時候交收實貨。
57.D「解析」考查彈性定義的具體應(yīng)用。
58.D「解析」在美國10年期國債期貨的交割，賣方可以使用任一符合芝加哥期貨交易所規(guī)定條件的國債來進行交割。
59.B「解析」頭肩頂和頭肩底是價格形態(tài)中出現(xiàn)最多的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)，也是最可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。
60.C「解析」基差是指某一特定商品在某一特定時間和地點的現(xiàn)貨價格與該商品在期貨市場的期貨價格之差，即基差=現(xiàn)貨價格一期貨價格。C項對于空頭套期保值者，如果基差意外地擴大，套期保值者的頭寸就會得到改善；相反，如果基差意外地縮小，套期保值者的情況就會惡化。對于多頭套期保值者來說，情況正好相反。
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