2012年期貨從業(yè)考試《基礎(chǔ)知識(shí)》預(yù)測(cè)試題及答案13
來(lái)源：考試吧發(fā)布時(shí)間：2012-05-03
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84.ABCD「解析」牛市套利策略為買入近期期貨合約同時(shí)賣出遠(yuǎn)期合約。
A項(xiàng)盈利為：（1790-1790）+（1770-1760）=10（元/噸）；
B項(xiàng)盈利為：（1800-1790）+（1770-1770）=30（元/噸）；
C項(xiàng)盈利為：（1780-1790）+（1770-1750）=10（元/噸）；
D項(xiàng)盈利為：（1810-1790）+（1770-1780）=10（元/噸）；
因此，ABCD四項(xiàng)均獲利。
85.AC「解析」預(yù)期利率上升時(shí)，利率期貨的價(jià)格將下降，故持有利率期貨多頭能獲利。作為遠(yuǎn)期利率協(xié)議的買方，將能以比市場(chǎng)更低的利率獲得貸款，故能獲利。
86.AB「解析」在期貨市場(chǎng)中，商品期貨通常都采用實(shí)物交割方式，金融期貨中有的品種采用實(shí)物交割方式，有的品種則采用現(xiàn)金交割方式。
87.BD「解析」由于存貨量減少，當(dāng)年供應(yīng)量將小于需求量，供給的相對(duì)減少，導(dǎo)致期貨價(jià)格有可能上升。
88.BCD「解析」套利行為承擔(dān)了價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
89.AB「解析」該投資者進(jìn)行的是賣出套利，當(dāng)價(jià)差縮小時(shí)投資者獲利。初始的價(jià)差為68000-66500=1500（元/噸），所以只要價(jià)差小于1500（元/噸），投資者即可獲利。
90.ABCD「解析」一般說(shuō)來(lái)，跨期套利的策略有正向市場(chǎng)牛市套利、正向市場(chǎng)熊市套利、反向市場(chǎng)牛市套利和反向市場(chǎng)熊市套利。
91.ABCD「解析」此外，還表現(xiàn)為近期月份合約價(jià)格不變，遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格下跌。
92.ABC「解析」在反向市場(chǎng)中，現(xiàn)貨價(jià)格要高于期貨價(jià)格；近期合約和遠(yuǎn)期合約的價(jià)差會(huì)擴(kuò)大，買入近期合約賣出遠(yuǎn)期合約，可以獲利。
93.BCD「解析」基本分析法集中關(guān)注期貨市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的根本原因，它通過(guò)分析一些能實(shí)質(zhì)性影響期貨市場(chǎng)價(jià)格的因素來(lái)判斷期貨市場(chǎng)的走勢(shì)。BCD三項(xiàng)為技術(shù)分析的特點(diǎn)。
94.AC「解析」雙重頂形反轉(zhuǎn)形態(tài)的成立條件：①兩個(gè)相同高度的高點(diǎn)；②向下突破頸線。
95.ABC「解析」艾略特波浪理論中，價(jià)格并不是主要考慮的因素。
96.ABC「解析」輪中輪有兩層意思，第一層意思是這個(gè)圓輪圖既可以預(yù)測(cè)價(jià)位，又可以預(yù)測(cè)時(shí)間；第二層意思是這個(gè)圓輪圖既可以分析長(zhǎng)期周期，也可以分析中期周期或短期周期，而周期中有的周期，本來(lái)就是重重疊疊很難分得清楚。
97.ABCD「解析」期貨投機(jī)交易的方法有買低賣高或賣高買低、平均買低或平均賣高、金字塔式買入賣出等。
98.AD「解析」金字塔式的買入賣出方法，應(yīng)在現(xiàn)有持倉(cāng)已盈利的情況下，以逐次遞減的方式增倉(cāng)。
99.AC「解析」套利交易和投機(jī)交易都能提高市場(chǎng)的流動(dòng)性。
100.AB「解析」反向市場(chǎng)熊市套利時(shí)，近期月份合約價(jià)格下降幅度大于遠(yuǎn)期月份合約。
101.AC「解析」B項(xiàng)屬于跨期套利，D項(xiàng)屬于跨市場(chǎng)套利。
102.ABC「解析」蝶式套利與普通的跨期套利相比，風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)都比較小。
103.ABC「解析」正是由于套利者的參與，使得市場(chǎng)流動(dòng)性更強(qiáng)，商品期貨價(jià)格趨于一致，從而縮小了投機(jī)者的獲利空間，使得投機(jī)者平均收益降低。因此，D項(xiàng)不正確。
104.ACD「解析」B項(xiàng)影響商品的供給量。
105.ABCD「解析」除利率和匯率因素之外，作為金融貨幣體系重要組成部分的股票及債券市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)和外匯市場(chǎng)的運(yùn)行，也會(huì)影響期貨市場(chǎng)的運(yùn)行。
106.ABC「解析」持倉(cāng)費(fèi)是指為擁有或保留某種商品、有價(jià)證券等而支付的倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)和利息等費(fèi)用總和。
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