期貨從業(yè)資格考試市場基礎(chǔ)真題詳解(7)
來源：考試吧發(fā)布時間：2012-04-10
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1、近半年來，鋁從最低價11470 元/噸一直上漲到最高價18650 元/噸，剛開始回跌，則根據(jù)黃金分割線，離最高價最近的容易產(chǎn)生壓力線的價位是（ ）。
A、15090
B、15907
C、18558
D、18888
答案：C
解析：如題，利用黃金分割線一般有一些特殊的數(shù)字需要記住。因為這個題算的是壓力線，所以1.191、1.382、1.618 都滿足題意。根據(jù)要求是離最高價最近的，因此是1.618×11470=18558.46.
2、當(dāng)某投資者買進六月份日經(jīng)指數(shù)期貨2 張，并同時賣出2 張九月份日經(jīng)指數(shù)期貨，則期貨經(jīng)紀(jì)商對客戶要求存入的保證金應(yīng)為（）。
A、4 張日經(jīng)指數(shù)期貨所需保證金
B、2 張日經(jīng)指數(shù)期貨所需保證金
C、小于2 張日經(jīng)指數(shù)期貨所需保證金
D、以上皆非
答案：C
解析：如題，保證金的多少是根據(jù)持倉量來計算的。客戶買進兩張，賣出兩張，其實手中的持倉量只有兩張而已，而且賣出的兩張已有現(xiàn)金回流，存入的保證金當(dāng)然就是小于兩張所需的保證金了。
3、6 月5 日，大豆現(xiàn)貨價格為2020元/噸。某農(nóng)場主對該價格比較滿意，但大豆9 月份才能收獲出售，由于該農(nóng)場主擔(dān)心大豆收獲出售時現(xiàn)貨市場價格下跌，從而減少收益。為了避免將來價格下跌帶來的風(fēng)險，該農(nóng)場主決定進行大豆套保，如 6月5日農(nóng)場主賣出10 手大豆和約，成交為2040 元/噸，9 月份在現(xiàn)貨市場實際出售大豆時，買入10 手9 月份大豆和約平倉，成交價2010 元/噸，問在不考慮其他費用情況下，9 月對沖平倉時基差應(yīng)該為（）能使農(nóng)場主實現(xiàn)凈贏利的套保。
A、>-20 元/噸
B、<-20 元/噸
C、>20 元/噸
D、<20 元/噸
答案：A
解析：此題考察基差概念。如題，本題是賣出套期保值。在該種情況下，當(dāng)基差走強的時候，套期保值者可以得到完全保護，并且存在凈盈利。此時基差為2020-2040=-20， 因此當(dāng)大于-20 時，能使農(nóng)場主實現(xiàn)凈贏利的套保。
4、假設(shè)某投資者3 月1日在CBOT市場開倉賣出30 年期國債期貨和約1 手，價格99-02.當(dāng)日30年期國債期貨和約結(jié)_____算價為98-16，則該投資者當(dāng)日盈虧狀況為（）美元。（不計其他費用）
A、562.5
B、572.5
C、582.5
D、592.5
答案：A
解析：如題，“- ”號前面的數(shù)字代表多少個點，“- ”號后面的數(shù)字代表多少個1/32 點，因此，投資者當(dāng)日盈虧=99×1000+2×31.25-（98×1000+16×31.25）=562.5.
5、某投資者，購買了某企業(yè)的2 年期的債券，面值為100000 美元，票而利率為8%，按票面利率每半年付息一次。2 年后收回本利和。此投資者的收益為（）。
A、16.6%
B、16.7%
C、16.8%
D、17%
答案：D
解析：如題，投資者兩年的收益=[1+8%/2]4-1=17%.
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