2012年監(jiān)理師考試三項控制知識點輔導(dǎo)69
來源：中大網(wǎng)校發(fā)布時間：2012-02-06
三、流動資金估算
流動資金是指生產(chǎn)經(jīng)營性項目投產(chǎn)后，為進行正常生產(chǎn)運營，用于購買原材料、燃料，支付工資及其他經(jīng)營費用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動資金估算一般是參照觀有同類企業(yè)的狀況采用分項詳細(xì)估算法，個別情況或者小型項目可采用擴大指標(biāo)法。
1.分項詳細(xì)估算法
對計算流動資金需要掌握的流動資產(chǎn)和流動負(fù)債這兩類因素應(yīng)分別進行估算。在可行性研究中，為簡化計算，僅對存貨、現(xiàn)金、單應(yīng)收賬款這三項流動資產(chǎn)和應(yīng)付賬款這項流動負(fù)債進行估算。
2.擴大指標(biāo)估算法
（1）按建設(shè)投資的一定比例估算。
（2）按經(jīng)營成本的一定比例估算。
（3）按年銷售收入的一定比例估算。
（4）按單位產(chǎn)量占用流動資金的比例估算。
四、投資估算的審查
1.投資估算編制依據(jù)的時效性、準(zhǔn)確性
2.審查選用的投資估算方法的科學(xué)性、適用性
3.審查投資估算的編制內(nèi)容與擬建項目規(guī)劃要求的一致性
4.審查投資估算的費用項目、費用數(shù)額的真實性
第三節(jié)資金時間價值
資金的價值是隨時間的變化而變化的，是隨著時間的推移，按照—定的比率數(shù)增長的，資金的這種屬性就稱作資金的時間價值。
一、現(xiàn)金流量
對一個系統(tǒng)而言，在某一時間點上流出系統(tǒng)的貨幣稱為現(xiàn)金流出；流人系統(tǒng)的貨幣稱為現(xiàn)金流入，同—時間點上的現(xiàn)金流入和觀金流出的代數(shù)和，稱為凈現(xiàn)金流量。現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出和凈現(xiàn)金流量，統(tǒng)稱為現(xiàn)金流量。
為了便于分析不同時間點上的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出，計算其凈現(xiàn)金流量，通常采用現(xiàn)金流量表（見表4—2）的形式來表示特定項目在—定時間內(nèi)發(fā)生的現(xiàn)金流量。
為了更簡單、直觀明了地反映有關(guān)項目的收入和支出，一般用一個數(shù)軸圖形來表示現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出與相應(yīng)時間的對應(yīng)關(guān)系，這一圖形就稱為現(xiàn)金流量圖P49（圖4—3）。
二、資金時間價值計算的種類
（一）利息
利率是在一個計息周期內(nèi)所應(yīng)付出的利息額與本金之比，或是單位本金在單位時間內(nèi)所支付的利息。
利息的計算分為單利法和復(fù)利法兩種方式。
1.單利法
單利法是每期的利息均按原始本金計算的計息方式。單利法的計算公式為： I=P X n X i
式中， n——計息期數(shù)。n個計息周期后的本利和為 F=P+I= P（1+ iX n ） 式中， F——本利和。
例4：
某公司存入銀行10萬元，年利率為2.79％，共存五年，按單利計息，問存款到期后的利息和本利和各為多少？
A.12.395
B.10.395
C.11.995
D.11.395
答案：D
2.復(fù)利法
復(fù)利法是各期的利息分別按原始本金與累計利息之和計算的計息方式。其計算原理如數(shù)P51表4-3所示。
復(fù)利法的計算公式為： F=P（1+i）n；I=P [（1+i）n—1]
例5
已知除按復(fù)利計算外i：其他條件同例4-1，問存款到期后的本利和及利息各為多少？
A.1.575
B.1.475
C.2.475
D.1.457
答案：B
（二）實際利率和名義利率
在復(fù)利法計算中，一般是采用年利率。若利率為年利率，實際計算周期也是以年計，這種年利率稱為實際利率；若利率為年利率，而實際計算周期小于—年，如每月、每季或每半年計息一次，這種年利率就稱為名義利率，名義利率可定義為周期利率乘以每年計息的周期數(shù)。
設(shè)名義利率為r，在一年中計算利息m次，則每期的利率為r／m，假定年初借款P，則一年后的復(fù)本利和為： F=P（1+r／m）m
其中，利息為復(fù)本利和與本金之差，即： I=F-P=P（1+r／m）m—P
當(dāng)名義利率為r時，實際利率可由下式求得， i=I/P=[P（1+r／m）m— p]/P=（1+r／m）m—1
例6
某公司存入銀行10萬元，年利率為2.79％，共存五年，按復(fù)利每半年計息一次，問存款到期后的利息和復(fù)本利和各為多？
A.2.486
B.1.886
C.1.466
D.1.486
答案：D
