工程項(xiàng)目采用BT模式的利弊分析

　　BT模式是指由業(yè)主通過合法渠道確定建設(shè)方，建設(shè)方按照業(yè)主要求，負(fù)責(zé)項(xiàng)目資金籌措和工程建設(shè)管理，項(xiàng)目建成竣工驗(yàn)收合格后業(yè)主出資回購。國際上通行的做法一般是取得BT項(xiàng)目合同的建設(shè)方組建BT項(xiàng)目公司，按與業(yè)主簽訂合同的約定進(jìn)行融資、投資、設(shè)計(jì)和施工，竣工驗(yàn)收后交付使用，業(yè)主在合同規(guī)定時(shí)間向建設(shè)方支付工程款并隨之獲得項(xiàng)目所有權(quán)。

　　一、BT模式的優(yōu)勢：

　　1、有利于優(yōu)化資源配置。采用BT模式建設(shè)工程項(xiàng)目可以使產(chǎn)業(yè)資本和金融資本全新對接，形成一種新的融資格局，既為政府提供了一種解決基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目融資的新模式，又為投資方提供了利用資本運(yùn)營追求最大效益的機(jī)會。國內(nèi)最優(yōu)秀的特大工程承包商可以最大限度地發(fā)揮資金、技術(shù)和管理優(yōu)勢，在較高的平臺上發(fā)揮優(yōu)勢，爭取較大的利潤空間。

　　2、有利于合理分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。BT模式體現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)和收益在政府與投資方之間的公平分擔(dān)與共享，追求安全合理利潤。強(qiáng)調(diào)參與方發(fā)揮各自優(yōu)勢，并共同高度重視政策風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，合理分散和分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

　　3、有利于提高前期運(yùn)作效率，降低管理成本，提前工期，保證工程質(zhì)量。BT模式采取國際規(guī)范化管理與運(yùn)作，通過引進(jìn)先進(jìn)的技術(shù)和管理方法，改善基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資和管理結(jié)構(gòu)，有效實(shí)現(xiàn)管理、設(shè)計(jì)、施工資源整合及緊密銜接，大大減少政府建設(shè)管理和協(xié)調(diào)環(huán)節(jié)的管理成本，借助大型建筑企業(yè)資信好、信譽(yù)高，特別是大標(biāo)段工程總承包技術(shù)、管理和人才等方面的優(yōu)勢，雙方優(yōu)勢互補(bǔ)可大大提高項(xiàng)目運(yùn)作效率、加快工期、保證質(zhì)量。

　　4、有利于改善基礎(chǔ)設(shè)施硬件環(huán)境，構(gòu)建社會信用體系。BT模式使資源得到優(yōu)化配置，將先進(jìn)技術(shù)和管理方法引入基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中，杜絕了建筑市場暗箱操作、轉(zhuǎn)包分包及各種腐敗問題，保證了項(xiàng)目的質(zhì)量和效率，能夠優(yōu)化和改善城市整體建設(shè)環(huán)境。BT模式在一定程度上是對政府和企業(yè)信用的考驗(yàn)，通過實(shí)施BT模式，有助于政府構(gòu)建良好的社會信用平臺。

　　5、有利于推動國家建筑業(yè)加快向工程總承包方向發(fā)展，促進(jìn)建筑企業(yè)與國際接軌，使具有國際競爭力的大型企業(yè)集團(tuán)有施展實(shí)力的機(jī)會，同時(shí)能促進(jìn)當(dāng)?shù)亟ㄖ�市場的變革，提高�?dāng)?shù)亟ㄖ�業(yè)的整體管理水平。

　　二、BT模式的弊端

　　BT工程項(xiàng)目一般建設(shè)規(guī)模大、周期長，籌集資金數(shù)額較大，因而會帶來較大的風(fēng)險(xiǎn)，如政策風(fēng)險(xiǎn)(政府誠信、政府政策的穩(wěn)定性和連續(xù)性)、融資風(fēng)險(xiǎn)(貸款)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)(匯率風(fēng)險(xiǎn))、當(dāng)?shù)卣�府到期回購支付風(fēng)險(xiǎn)(當(dāng)年可支配財(cái)政)等。BT模式的弊端表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

　　1、缺乏完整有效的法律保障。目前，國內(nèi)尚未形成適于BT模式的通用合同文本，缺少較規(guī)范的招投標(biāo)工程索賠、經(jīng)濟(jì)糾紛的政策和法規(guī)，如果在合同條款、法律文件、政府誠信、銀行信貸、工程施工等具體工作中發(fā)生問題，缺乏完整有效的法律保障。

　　2、對企業(yè)而言，BT項(xiàng)目合同簽訂后所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)要大于政府承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。因此，選擇BT工程項(xiàng)目的企業(yè)一定要注意自己的融資能力和對方政府的誠信、支付能力以及項(xiàng)目本身的質(zhì)量和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，特別強(qiáng)調(diào)在簽約過程中要有充分的合同條款談判，最大限度地規(guī)避自身風(fēng)險(xiǎn)。

　　3、對政府而言，項(xiàng)目成功與否在很大程度上取決于選擇承擔(dān)BT項(xiàng)目承包商的融資能力和管理能力、投資人的資金實(shí)力及工程施工的總體實(shí)力，所以也有較大的決策風(fēng)險(xiǎn)，選擇不當(dāng)會給政府的誠信和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)造成重大損失。因此必須選擇在資金、技術(shù)、設(shè)計(jì)、施工各方面有雄厚實(shí)力的公司，最大限度規(guī)避政府的風(fēng)險(xiǎn)。

　　成功運(yùn)作BT項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)xx市快速干線網(wǎng)BT工程項(xiàng)目(全長18.8㎞，造價(jià)約為18.6億，簡稱xxBT項(xiàng)目)地處我國南方政治、經(jīng)濟(jì)、文化最發(fā)達(dá)的珠江三角洲經(jīng)濟(jì)區(qū)，屬xx市快速干線網(wǎng)首期工程的重要組成部分，是該市的一條重要交通大動脈。它的工期關(guān)系到2010年在該地區(qū)舉辦亞運(yùn)會，該市政府起初考慮采用傳統(tǒng)招投標(biāo)方式，將該項(xiàng)目劃分八個(gè)標(biāo)段招標(biāo)施工，并且已著手制定方案。從2007年4月開始中國中鐵股份有限公司通過追蹤信息，及時(shí)介入，宣傳引導(dǎo)，確定模式，鎖定目標(biāo)，經(jīng)營運(yùn)作，精心投標(biāo)，合同洽談等各階段認(rèn)真的工作，基本實(shí)現(xiàn)了預(yù)期的目標(biāo)。

　　通過xx BT項(xiàng)目的成功運(yùn)作，有如下幾個(gè)方面的工作值得總結(jié)：

　　1、緊密追蹤信息，宣傳優(yōu)勢，在確定基本條件的前提下，高度重視狠抓不放。

　　2007年4月，我們獲悉xx市政府要改善城市交通環(huán)境，將實(shí)施快速干線網(wǎng)工程后，加緊與對方交通局接觸，宣傳BT模式的優(yōu)勢。在基本把握對方最關(guān)心的是該重點(diǎn)工程規(guī)模大、管理難、工期緊和前期資金不到位的情況后，進(jìn)一步加大了該項(xiàng)目由中國中鐵總承包或最好使用BT模式做該項(xiàng)目的宣傳。得知該項(xiàng)目有兩座跨江橋和多處地下通道工程，我們組團(tuán)選擇大橋局二處、隧道局一處等有專業(yè)優(yōu)勢的單位，向政府主管部門推薦最佳施工方案，在對快速干線項(xiàng)目進(jìn)行了現(xiàn)場實(shí)地考察后，及時(shí)與該市主管交通的領(lǐng)導(dǎo)，特別是交通局進(jìn)行全方位溝通，全面介紹了中國中鐵的品牌、技術(shù)、管理及綜和實(shí)力，著重介紹了BT運(yùn)作模式的優(yōu)勢和我們實(shí)施北京地鐵奧運(yùn)支線、深圳固戍污水處理廠及深圳地鐵5號線的成功經(jīng)驗(yàn)，并邀請對方到北京參觀考察了奧運(yùn)支線BT項(xiàng)目。

　　2、用成功的業(yè)績增強(qiáng)政府決策的信心。

　　當(dāng)該市領(lǐng)導(dǎo)同意組團(tuán)赴北京總部和奧運(yùn)地鐵考察后，我們從機(jī)場迎接、總部交流、項(xiàng)目考察、現(xiàn)場交流等方面做了精心的組織安排。使他們?nèi)�面了解了中國中鐵的整體實(shí)力和業(yè)績。

　　中國中鐵的品牌、形象、工程質(zhì)量，特別是BT項(xiàng)目的成功業(yè)績，使該項(xiàng)目順利被批準(zhǔn)，確定整個(gè)快速干線網(wǎng)工程采用BT模式建設(shè)，將原來劃分8個(gè)標(biāo)段的招標(biāo)工程統(tǒng)一打包分三個(gè)標(biāo)段采用BT模式招標(biāo)運(yùn)作

3、好的BT項(xiàng)目，靠企業(yè)品牌和成功的經(jīng)營運(yùn)作取得，不需借助任何中介和中間環(huán)節(jié)。

　　該BT項(xiàng)目的成功運(yùn)作主要靠我們較早得到信息后直接與交通局溝通交流。果斷決策，及時(shí)把握時(shí)機(jī)，緊盯不放，采用“走出去”“ 請進(jìn)來”的方式宣傳自己，打動對方。與主管部門交通局面對面坦誠相見，關(guān)鍵時(shí)刻高層互訪，鎖定大局。因此與一般招投標(biāo)項(xiàng)目不同，好的BT項(xiàng)目靠企業(yè)的誠信和實(shí)力，靠企業(yè)與政府優(yōu)勢互補(bǔ)，合作共贏的追求，靠經(jīng)營運(yùn)作的策略和水平，不需任何中介。

　　4、主動介入，幫助政府部門做他們不熟悉、很麻煩的具體工作，保證項(xiàng)目推進(jìn)。

　　BT模式作為一種新型的融資建設(shè)方式，目前尚未形成通用文本并無現(xiàn)成規(guī)范的模版套用，大部分政府主管部門不熟悉、有難度，雖然領(lǐng)導(dǎo)同意了，但諸如合同文件、法律文書、招標(biāo)方案，特別涉及融資、股權(quán)、回購等復(fù)雜文件，如果對方主管業(yè)務(wù)部門業(yè)務(wù)生疏，會嚴(yán)重影響B(tài)T項(xiàng)目運(yùn)作，有時(shí)過分拖延或他們做反面工作，也可能影響領(lǐng)導(dǎo)的決策。因此必須以誠相待發(fā)揮自身的業(yè)務(wù)優(yōu)勢，協(xié)助政府主管部門多做一些有關(guān)BT項(xiàng)目的技術(shù)業(yè)務(wù)工作，雖然這些工作有相當(dāng)難度，有時(shí)我們也得邊學(xué)邊做，但協(xié)助政府部門推動了工作進(jìn)展，也大大提高了我們做BT項(xiàng)目的水平和能力。

　　5、鎖定項(xiàng)目后，加大力度，集中全部優(yōu)勢全過程、全方位主動開展工作，使對方基本認(rèn)定中國中鐵是最佳的選擇。

　　在確定采用BT模式后，公開招標(biāo)階段主要是建設(shè)單位作為招標(biāo)人，通過招標(biāo)代理機(jī)構(gòu)的運(yùn)作選擇實(shí)力、報(bào)價(jià)最佳的投標(biāo)人。我們預(yù)先籌劃，從資格預(yù)審、施組設(shè)計(jì)、融資方案、降造系數(shù)以及投標(biāo)文件起草等方面做了大量的調(diào)研和基礎(chǔ)工作，并且高度重視標(biāo)書編制，用過硬的技術(shù)措施、施工組織方案和最優(yōu)的商務(wù)報(bào)價(jià)贏得了評委的一致認(rèn)可。

　　6、在確定友好合作關(guān)系的前提下，注意歸避風(fēng)險(xiǎn)，高度重視關(guān)鍵合同條款。

　　BT項(xiàng)目既然是政府與企業(yè)之間的市場行為，就有雙方各自的權(quán)益。與一般招投標(biāo)項(xiàng)目不同，BT項(xiàng)目中標(biāo)后就要高度重視合同談判階段的工作，要循序漸進(jìn)地把握BT合同的基本面，特別是重要合同條款，如：項(xiàng)目定價(jià)、降造率、設(shè)計(jì)變更、融資費(fèi)用、材料價(jià)差、回購方式等是關(guān)注的重點(diǎn)。總之，要高度重視BT 合同關(guān)鍵條款的具體表述，一字之差可能涉及成百上千萬的損失，因此合同雙方都必須十分慎重。

　　7、選擇、評估、鎖定BT項(xiàng)目后向總裁辦公會、董事會遞交可行性報(bào)告。

　　今后一個(gè)時(shí)期，特大型特別是上市后的特大型工程承包商，必須向建筑業(yè)的高端和上游發(fā)展，因此，會有較多的BT項(xiàng)目選擇。但追蹤、鎖定符合條件的BT項(xiàng)目必須按程序通過總裁辦公會和董事會研究決策。因此一個(gè)好的項(xiàng)目(評估)可行性報(bào)告非常重要，主要內(nèi)容包括：項(xiàng)目概況、合作宗旨、合作時(shí)間、合作方式、實(shí)施原則、預(yù)期收益、該BT模式項(xiàng)目與等量投標(biāo)工程毛利率和利潤比較、風(fēng)險(xiǎn)分析、資本投入及收益分析、綜合評價(jià)等十個(gè)方面的認(rèn)真分析比較，如實(shí)客觀評價(jià)，確保以翔實(shí)的資料、科學(xué)的分析、好的預(yù)期收益及可控的風(fēng)險(xiǎn)概率贏得認(rèn)可，獲得總裁會、董事會的支持、通過。

　　選擇BT項(xiàng)目必備要件

　　1、項(xiàng)目所在地經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，政府誠信，并且有經(jīng)濟(jì)特別是資金實(shí)力，每年可支配財(cái)政20億元以上;

　　2、項(xiàng)目必須是所在省市重要的市政、公路、環(huán)保項(xiàng)目，有工期緊、施工難度大的特點(diǎn)，強(qiáng)調(diào)必須有符合國家規(guī)定的政府主管部門(發(fā)改委等)的立項(xiàng)、環(huán)評等一系列合法的文件批準(zhǔn)，并且已完成預(yù)可研進(jìn)入工程設(shè)計(jì)階段;

　　3、合同的主體必須是政府，而不是××公司，但要求擔(dān)�？梢允倾y行、公司(政府授權(quán)的法律文書)，強(qiáng)調(diào)BT項(xiàng)目不僅需要政府審批，還須同級人大批準(zhǔn)，使其具有法律效力;

　　4、要求該項(xiàng)目的施工難度、技術(shù)難度和工期要求在我方能力和實(shí)力的范圍內(nèi)(避免因工期違約，遭對方巨額索賠)，施工期加回購期總計(jì)應(yīng)控制在6年以內(nèi)，條件特別好的項(xiàng)目回購期可控制在5年以內(nèi);

　　5、要求該項(xiàng)目按國家的有關(guān)政策規(guī)定、按設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)正常編制工程概預(yù)算并以此作為項(xiàng)目造價(jià)的基準(zhǔn)點(diǎn)(不能在降造前，以審查設(shè)計(jì)概算為由，先期壓低概算)。5億～10億的項(xiàng)目降造幅度一般不超過8%，10億以上的項(xiàng)目一般不超過6%;

　　6、政府回購除支付工程項(xiàng)目價(jià)款外，還要支付同期銀行利息(一般要求等額回購)，政府回購最好是用資金支付，而不是以土地、房產(chǎn)及其他等價(jià)物抵價(jià);

　　7、地畝拆遷由政府負(fù)責(zé)，項(xiàng)目費(fèi)用一般不含拆遷費(fèi)用，特殊情況納入項(xiàng)目的拆遷費(fèi)用一般不超過項(xiàng)目總費(fèi)用的15%;

　　8、施工中設(shè)計(jì)變更強(qiáng)調(diào)據(jù)實(shí)增減，材料差價(jià)超過5%以上部分據(jù)實(shí)調(diào)整。最好還可以爭取按政府公布的同期市場價(jià)執(zhí)行;

　　9、最大限度地爭取用議標(biāo)或業(yè)主定向投標(biāo)的形式取得項(xiàng)目，簽約必須是當(dāng)?shù)卣�府的主管部門(如果項(xiàng)目通過前期工作，政府仍堅(jiān)持超過降造10%以上公開招標(biāo)，說明了業(yè)主的主要目的是壓價(jià)，想轉(zhuǎn)移成本風(fēng)險(xiǎn)。有此情況可即放棄介入，避免浪費(fèi)過多的精力和財(cái)力)。

　　綜上所述，以BT模式拓展建筑業(yè)上游業(yè)務(wù)、擴(kuò)大企業(yè)的市場份額，實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益，是今后一個(gè)時(shí)期特大型工程承包商值得重視的重要發(fā)展戰(zhàn)略。撰寫本文的主要目的是讓更多的企業(yè)在選擇BT模式投資建設(shè)項(xiàng)目時(shí)把握機(jī)遇，歸避風(fēng)險(xiǎn)，得其要領(lǐng)，少走彎路。