2013年咨詢工程師考試項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)考點(diǎn)39
來源：中大網(wǎng)校 發(fā)布時(shí)間：2012-11-08
2013年咨詢工程師考試項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)考點(diǎn)匯總
不確定性分析
一、不確定性分析：包括敏感性分析和盈虧平衡分析
二、敏感性分析
1、 作用：A、考察項(xiàng)目涉及的各種不確定因素對(duì)項(xiàng)目效益的影響，找出敏感因素，B、估計(jì)項(xiàng)目效益對(duì)它們的敏感程度，C、粗略預(yù)測(cè)項(xiàng)目可能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步為風(fēng)險(xiǎn)因素打下基礎(chǔ)。對(duì)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)同時(shí)適用。
2、 內(nèi)容：改變一種或多種不確定因素的數(shù)值，計(jì)算其對(duì)項(xiàng)目效益指標(biāo)的影響，通過計(jì)算敏感度系數(shù)和臨界點(diǎn)，估計(jì)項(xiàng)目效益指標(biāo)對(duì)它們的敏感程度，進(jìn)而確定關(guān)鍵的敏感因素。通常將敏感性分析的結(jié)論匯總于敏感性分析表，也可通過繪制敏感性分析圖顯示各種因素的敏感程度并求得臨界點(diǎn)。
包括但因素敏感性分析和多因素敏感性分析，為了找出關(guān)鍵的敏感性因素，通常多進(jìn)行單因素敏感性分析。
敏感性因素一般只考慮不確定因素得不利變化對(duì)項(xiàng)目效益得影響，為了做圖得需要也可考慮不確定因素得有利變化對(duì)項(xiàng)目效益得影響。
3、步驟：①選定待分析得不確定因素并確定其偏離基本情況的程度;②選定一種或多種項(xiàng)目效益指標(biāo)并重新進(jìn)行計(jì)算;③計(jì)算敏感度系數(shù)和臨界點(diǎn)或者繪制敏感性分析圖求得臨界點(diǎn);④匯總敏感性分析的結(jié)果;⑤對(duì)敏感性分析的結(jié)果進(jìn)行分析并提出減輕不確定因素影響的措施。
(1)敏感性分析中不確定因素的選取:對(duì)建設(shè)項(xiàng)目應(yīng)予進(jìn)行敏感性分析的因素包括建設(shè)投資、產(chǎn)出物價(jià)格主要投入物價(jià)格、可變成本、生產(chǎn)負(fù)荷、建設(shè)期以及人民幣匯率，根據(jù)項(xiàng)目的具體情況也可選擇其他因素。
(2)敏感性分析中不確定因素變化程度的確定：
①以一般是選擇不確定因素的百分?jǐn)?shù)變化，習(xí)慣上選取10%。
②不便用百分?jǐn)?shù)表示的因素，可采用延長(zhǎng)一段時(shí)間表示，通常采取延長(zhǎng)一年。
百分?jǐn)?shù)的取值并不重要。敏感性分析的目的并不在于考察項(xiàng)目效益在某個(gè)具體的百分?jǐn)?shù)變化下發(fā)生變化的具體數(shù)值，而只能借助它進(jìn)一步計(jì)算敏感性分析指標(biāo)，即敏感度系數(shù)和臨界點(diǎn)。
(3)敏感性分析中項(xiàng)目效益指標(biāo)的選�。嚎蛇x定其中一個(gè)或幾個(gè)主要指標(biāo)進(jìn)行。最基本的分析指標(biāo)時(shí)內(nèi)部收益率，通常財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)敏感性分析必選的分析指標(biāo)時(shí)項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率;國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中必選的分析指標(biāo)是國(guó)內(nèi)投資經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率。
(4)敏感性分析的計(jì)算指標(biāo)：敏感度系數(shù)和臨界點(diǎn)
① 敏感度系數(shù)：項(xiàng)目效益指標(biāo)變化的百分率與不確定因素變化的百分率之比。
A、 敏感度系數(shù)高，表示項(xiàng)目效益對(duì)該不確定因素敏感程度高。
B、 從各不確定因素敏感度系數(shù)的相對(duì)值，選出敏感度較大的不確定因素。
某不確定因素敏感度系數(shù)=評(píng)價(jià)指標(biāo)相對(duì)基本方案的變化率/該不確定因素變化率
② 臨界點(diǎn)：(★★★)指不確定因素的極限變化。即該不確定因素使項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率等于基準(zhǔn)收益率或凈現(xiàn)值變?yōu)榱銜r(shí)的變化百分率，當(dāng)該不確定因素為費(fèi)用科目時(shí)，即為其增加的百分率;當(dāng)其為效益科目時(shí)為降低的百分率。不確定因素的變化超過臨界點(diǎn)，項(xiàng)目由可行變?yōu)椴豢尚小?/p>
臨界點(diǎn)的高低與設(shè)定的基準(zhǔn)收益率有關(guān)，對(duì)于同一個(gè)投資項(xiàng)目，隨著設(shè)定基準(zhǔn)收益率的提高，臨界點(diǎn)就會(huì)變低(即臨界點(diǎn)表示的不確定因素的極限變化變小);而在一定基準(zhǔn)收益率下，臨界點(diǎn)越低，說明該因素對(duì)項(xiàng)目效益指標(biāo)影響較大，項(xiàng)目對(duì)該因素就越敏感。
(5)敏感性分析結(jié)果在項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)中的應(yīng)用(★★★)：
應(yīng)編制敏感性分析表將敏感性分析的結(jié)果匯總(數(shù)值大，敏感;數(shù)值小，敏感小)。注意：
①哪些因素時(shí)較為敏感的因素?可通過直觀檢測(cè)得知或觀其敏感度系數(shù)和臨界點(diǎn),敏感度系數(shù)較高或臨界點(diǎn)較低者為較為敏感得因素
②臨界點(diǎn)所表示得不確定因素變化發(fā)生的可能性
③提出敏感性分析的結(jié)論及建議:項(xiàng)目一級(jí)可采取的措施
4、敏感性分析的不足：雖然可以找出項(xiàng)目效益對(duì)之敏感的不確定因素，并估計(jì)其對(duì)項(xiàng)目效益的影響程度，但并不能得知這些影響發(fā)生得可能性有多大，這是敏感性分析最大得不足。僅回答有無風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)大小得問題是不夠得，只有回答了風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生得可能性大小問題，決策者才能獲得全面信息，最終作出正確決策�；卮疬@個(gè)問題，必須進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析。
★★★三、盈虧平衡分析
1、 內(nèi)容和作用：在一定得生產(chǎn)能力條件下，研究分析成本費(fèi)用與收益平衡關(guān)系得一種方法。隨著某些因素的變化，企業(yè)的盈利與虧損會(huì)有個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)，稱盈虧平衡點(diǎn)(BEP)。盈虧平衡分析就是要找出盈虧平衡分析點(diǎn)，考察企業(yè)(或項(xiàng)目)對(duì)市場(chǎng)得適應(yīng)能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。分為線性盈虧平衡分析和非線性盈虧平衡分析，投資項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)中一般僅進(jìn)行線性盈虧平衡分析。
用產(chǎn)量、產(chǎn)品售價(jià)、單位可變成本和年總固定成本等絕對(duì)量表示，也可以用相對(duì)量表示。投資項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)中最常用的是以產(chǎn)量和生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)。
2、 前提條件：四個(gè)假定條件
(1) 產(chǎn)量等于銷售量，即當(dāng)年生產(chǎn)得產(chǎn)品(扣除自用量)當(dāng)年銷售出去
(2) 產(chǎn)量變化，單位可變成本不變，從而總成本費(fèi)用是產(chǎn)量得線性函數(shù)
(3) 產(chǎn)量變化，產(chǎn)品售價(jià)不變，從而銷售收入是銷售量得線性函數(shù)
(4) 只生產(chǎn)單一產(chǎn)品，或者生產(chǎn)多種產(chǎn)品，但可以換算為單一產(chǎn)品計(jì)算，也即不同產(chǎn)品負(fù)荷率得變化一致
3、 盈虧平衡點(diǎn)得求取方法
(1)公式計(jì)算(P261)(★★★)
BEP(生產(chǎn)能力利用率)=[年總固定成本÷(年銷售收入-年總可變成本-年銷售稅金與附加)]×100%
BEP(產(chǎn)量)=年總固定成本/(單位產(chǎn)品價(jià)格-單位產(chǎn)品可變成本-單位產(chǎn)品銷售稅金與附加)
=BEP(生產(chǎn)能力利用率)×設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力
(2)圖解法(★)
4、 盈虧平衡分析的要點(diǎn)
(1) 盈虧平衡點(diǎn)應(yīng)按項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年份的數(shù)據(jù)計(jì)算，不能按計(jì)算期內(nèi)的平均值計(jì)算
(2) 當(dāng)各年數(shù)值不同時(shí)，最好按還款期間和還完借款以后的年份分別計(jì)算