2013年咨詢工程師分析與評(píng)價(jià)教材解析76
來(lái)源：中大網(wǎng)校發(fā)布時(shí)間：2012-09-14
(8)財(cái)務(wù)費(fèi)用估算。
財(cái)務(wù)費(fèi)用系指企業(yè)為籌集所需資金等而發(fā)生的費(fèi)用，包括利息支出(減利息收入)、匯兌損失(減匯兌收益)以及相關(guān)的手續(xù)費(fèi)等。在項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中，一般只考慮利息支出。利息支出的估算包括長(zhǎng)期借款利息(即建設(shè)投資借款在投產(chǎn)后需支付的利息)、用于流動(dòng)資金的借款利息和短期借款利息三部分。
①長(zhǎng)期借款利息。
長(zhǎng)期借款利息系指對(duì)建設(shè)期間借款余額(含未支付的建設(shè)期利息)應(yīng)在生產(chǎn)期支付的利息，有等額還本付息方式、等額還本利息照付方式和最大能力還本方式三種計(jì)算利息的方法可供選擇。償還能力主要包括可以用于還款的折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)以及扣除法定盈余公積金、公益金和任意盈余公積金后的所得稅后利潤(rùn) (中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)扣除儲(chǔ)備基金、職工獎(jiǎng)勵(lì)與福利基金和企業(yè)發(fā)展基金)。
各種還本付息方式計(jì)算公式如下：
每年償還本金的數(shù)額按最大償還能力計(jì)算，每年支付利息的計(jì)算公式如下：
每年支付利息=年初本金累計(jì)×年利率
以上公式中的年初本金累計(jì)應(yīng)包括未償還的建設(shè)期利息。
②用于流動(dòng)資金的借款利息。
流動(dòng)資金借款從本質(zhì)上說(shuō)應(yīng)歸類為長(zhǎng)期借款，但目前有些企業(yè)往往有可能與銀行達(dá)成共識(shí)，按年終償還，下年初再借的方式處理，并按一年期利率計(jì)息。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中可以根據(jù)情況選用適宜的利率。流動(dòng)資金借款利息一般按當(dāng)年流動(dòng)資金借款額乘以相應(yīng)的借款年利率計(jì)算。
財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中對(duì)流動(dòng)資金的借款償還一般設(shè)定在計(jì)算期最后一年，也可在還完長(zhǎng)期借款后安排。
③短期借款利息。
項(xiàng)目評(píng)價(jià)中的短期借款系指生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期間為了資金的臨時(shí)需要而發(fā)生的短期借款，短期借款的數(shù)額應(yīng)在資金來(lái)源與運(yùn)用表中有所反映，其利息應(yīng)計(jì)入總成本費(fèi)用表的財(cái)務(wù)費(fèi)用中。計(jì)算短期借款利息所采用利率一般為一年期利率。短期借款的償還按照隨借隨還的原則處理，即當(dāng)年借款盡可能于下年償還。