2011年廈門大學(xué)431金融學(xué)綜合考研真題

　　一、名詞解釋(每小題3分，共30分)

　　1. 貨幣局制度

　　2. 無(wú)套利原則

　　3. 表外業(yè)務(wù)

　　4. 利率

　　5. 有效市場(chǎng)假設(shè)

　　6. 到期收益率

　　7. 資本市場(chǎng)

　　8. 看跌期權(quán)

　　9. 公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)

　　10. 貝塔系數(shù)

　　二、簡(jiǎn)答題(每小題9分，共36分)

　　1. 中央銀行的職能是什么?

　　2. 簡(jiǎn)要描述收益率曲線。

　　3. 簡(jiǎn)要描述資本市場(chǎng)線和證券市場(chǎng)線之間的差別(可以使用圖標(biāo)來(lái)幫助闡述)。

　　4. 一個(gè)息票債券的價(jià)格可以分為兩部分。債券的價(jià)格是息票支付利息的現(xiàn)值加上面值的現(xiàn)值。在一個(gè)隨時(shí)間保持不變的水平期限結(jié)構(gòu)下，這兩個(gè)部分各自如何變化?

　　三、計(jì)算題(每小題10分，共50分)

　　1. 假設(shè)你投資100000元在某項(xiàng)目，年利率為6%，每年結(jié)息兩次，請(qǐng)問(wèn)3年后你能獲得多少利息?

　　2. 假設(shè)某企業(yè)生產(chǎn)出口玩具，出口成本為6元/件，出口到美國(guó)市場(chǎng)后每件的售價(jià)為1美元，當(dāng)前的通貨膨脹率為3%，美元匯率為1美元兌6.6元人民幣。請(qǐng)問(wèn)該企業(yè)的實(shí)際利潤(rùn)率是多少?

　　3. 假設(shè)一國(guó)的法定準(zhǔn)備金為12%，現(xiàn)金露出率為8%，超額準(zhǔn)備金率為11%，該國(guó)的流通中現(xiàn)金為3000億元，請(qǐng)問(wèn)該國(guó)的M1是多大?存款乘數(shù)和貨幣乘數(shù)是多少?

　　4. 超能服裝公司預(yù)計(jì)今年實(shí)際凈現(xiàn)金流為10萬(wàn)美金，實(shí)際折現(xiàn)率為每年15%

　　a)如果預(yù)期這些現(xiàn)金流永遠(yuǎn)繼續(xù)下去，他們的現(xiàn)值會(huì)是多少?

　　b)如果這些現(xiàn)金流預(yù)期每年增長(zhǎng)5%，那么他們的現(xiàn)值是多少?

　　c)如果預(yù)期增長(zhǎng)率為負(fù)5%呢?

　　5. 考慮一個(gè)投資組合，其期望回報(bào)率為0.20，市場(chǎng)中無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為0.08，市場(chǎng)組合期望回報(bào)率為0.13，標(biāo)準(zhǔn)差為0.25，假設(shè)該投資組合是有效率的，請(qǐng)計(jì)算：

　　a)它的貝塔系數(shù);

　　b)它的回報(bào)率的標(biāo)準(zhǔn)方差;

　　c)它與市場(chǎng)回報(bào)率之間的關(guān)聯(lián)系數(shù)。

　　四、論述題(每小題17分，共34分)

　　1. 自1997年以來(lái)，關(guān)于我國(guó)人民幣是否應(yīng)該升值還是貶值存在不斷的爭(zhēng)議。請(qǐng)談?wù)勀愕目捶�，并運(yùn)用所學(xué)的金融學(xué)知識(shí)闡述理由。

　　2. 你認(rèn)為比較近的金融信貸危機(jī)主要是由哪些因素造成的?