考研政治《馬克思主義政治經(jīng)濟(jì)學(xué)》復(fù)習(xí)筆記(第六章第2節(jié))

　　第二節(jié) 借貸資本和利息

　　【基本內(nèi)容】

　　1.借貸資本

　　借貸資本是為了取得利息而暫時(shí)貸給職能資本家(包括產(chǎn)業(yè)資本家和商業(yè)資本家)使用的貨幣資本。

　　借貸資本是從職能資本運(yùn)動(dòng)中獨(dú)立出來的特殊的資本形式。在資本主義再生產(chǎn)過程中，一方面會(huì)發(fā)生大量的暫時(shí)閑置的貨幣資本，另一方面又會(huì)產(chǎn)生對貨幣資本的補(bǔ)充需要。于是形成了貨幣資本的借貸關(guān)系。從職能資本循環(huán)中游離出來的暫時(shí)閑置的貨幣資本是：第一，暫時(shí)閑置的固定資本折舊費(fèi)。第二，暫時(shí)閑置的流動(dòng)資本。第三，暫時(shí)閑置的用于資本積累的剩余價(jià)值。由于各個(gè)單個(gè)資本的循環(huán)是相互交錯(cuò)進(jìn)行的，某些資本家在資本循環(huán)過程中有暫時(shí)閑置的貨幣資本時(shí)，另一些資本家在資本循環(huán)中卻對貨幣資本有需求。因此，擁有暫時(shí)閑置貨幣資本的資本家，就可以把這些貨幣資本貸給需要補(bǔ)充貨幣資本的資本家使用。所以，從職能資本運(yùn)動(dòng)過程中暫時(shí)游離出來的貨幣資本，為獲取利息而借貸出去時(shí)，就轉(zhuǎn)化為借貸資本。

　　借貸資本是適應(yīng)于資本主義生產(chǎn)和流通的需要而產(chǎn)生的，它是從職能資本運(yùn)動(dòng)中產(chǎn)生出來，并服務(wù)于職能資本的獨(dú)立資本形式。借貸資本的本質(zhì)是借貸資本家為了取得利息而暫時(shí)貸給職能資本家的貨幣資本。借貸資本一方面體現(xiàn)著資本家剝削雇傭工人的關(guān)系，另一方面又體現(xiàn)著借貸資本家和職能資本家之間的關(guān)系。

　　2.利息和利息率

　　隨著借貸資本的產(chǎn)生，資本的所有權(quán)和使用權(quán)發(fā)生分離。借貸資本只有在職能資本家使用它時(shí)，才在生產(chǎn)和流通過程中發(fā)揮資本職能。借貸資本家憑借對貨幣資本的所有權(quán)，在收回貨幣資本時(shí)取得利息收入。利息就是職能資本家使用借貸資本而讓給借貸資本家的一部分剩余價(jià)值。

　　職能資本家在使用借到的貨幣資本從事生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)時(shí)，能獲得平均利潤。這個(gè)平均利潤分割為兩部分：一部分是借貸資本家出讓貨幣資本的使用權(quán)而獲得的利息，另一部分是職能資本家所獲得的企業(yè)利潤。企業(yè)利潤是指存在著利息的情況下產(chǎn)業(yè)利潤和商業(yè)利潤的總稱，它在數(shù)量上就是平均利潤和利息的差額。利息是平均利潤的一部分，而平均利潤是剩余價(jià)值的轉(zhuǎn)化形式。因此，利息就是剩余價(jià)值的特殊轉(zhuǎn)化形式。平均利潤分割為利息和企業(yè)利潤，實(shí)質(zhì)上是剩余價(jià)值在借貸資本家和職能資本家之間的分割。利息的來源，歸根結(jié)底是生產(chǎn)部門的雇傭工人所創(chuàng)造的剩余價(jià)值的一部分。由此可見，利息既體現(xiàn)著借貸資本家和職能資本家共同剝削雇傭工人的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，又體現(xiàn)著借貸資本家和職能資本家之間共同瓜分剩余價(jià)值的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。

　　平均利潤分割為利息和企業(yè)利潤，進(jìn)一步掩蓋了資本主義的本質(zhì)關(guān)系。

　　利息率是一定時(shí)期內(nèi)利息量和借貸資本總額的比率。用公式表示：利息率=一定時(shí)期的利息量/借貸資本總額。利息量取決于借貸資本總額和利息率的高低，用公式表示：利息量=借貸資本總額×利息率。

　　利息率的高低可在一定范圍內(nèi)變動(dòng)。利息率的比較高界限不能等于平均利潤率，更不能高于平均利潤率。利息率的比較低界限不能等于零。利息率總是在平均利潤率和零之間浮動(dòng)。在一般情況下，利息率低于平均利潤率。決定利息率高低的主要因素是：第一，平均利潤率的高低，利息率與平均利潤率同方向變化。第二，借貸資本的供求關(guān)系。借貸資本供不應(yīng)求，利息率就上升;反之，借貸資本供過于求，利息率就下降。

　　在一定的平均利潤率水平和借貸資本供求平衡時(shí)，利息率由一個(gè)國家的習(xí)慣和法律傳統(tǒng)來決定。此外，利息率的高低還受預(yù)期價(jià)格變動(dòng)率、國家財(cái)政貨幣政策、借貸資本風(fēng)險(xiǎn)、借貸時(shí)間等因素的影響。在一個(gè)國家的既定時(shí)期內(nèi)，利息率是確定的，在每次借貸行為中，都預(yù)先確定了利息率的高低。

　　3.資本主義銀行和銀行利潤

　　資本主義銀行是專門經(jīng)營貨幣資本的企業(yè)。銀行的主要職能：一是吸收存款，即把社會(huì)上大量閑置的貨幣資本集中到銀行;二是發(fā)放貸款，即把貨幣資本貸給職能資本家使用。銀行充當(dāng)貨幣資本的所有者和使用者的信用中介和資本家相互之間的支付中介。

　　銀行信用是由銀行資本家向職能資本家提供貸款而形成的借貸關(guān)系。銀行的信用業(yè)務(wù)有負(fù)債業(yè)務(wù)和資產(chǎn)業(yè)務(wù)。負(fù)債業(yè)務(wù)就是以吸收存款方式借入資金，資產(chǎn)業(yè)務(wù)就是通過發(fā)放貸款貸出資金。

　　銀行資本由兩個(gè)部分構(gòu)成：一是銀行資本家自己投入的資本，即自有資本，它只占銀行資本的一小部分;二是銀行吸收的存款，即借入資本，它占銀行資本的大部分。

　　銀行資本家投資于銀行業(yè)的目的是為了獲取利潤，銀行資本家所獲得的利潤應(yīng)相當(dāng)于平均利潤。銀行利潤是由存款利息和貸款利息的差額所構(gòu)成的。銀行向外貸款所收取的貸款利息，大于吸收存款所支付的存款利息，兩者的差額再減去經(jīng)營銀行的業(yè)務(wù)費(fèi)用，就形成銀行利潤。它在數(shù)量上相當(dāng)于銀行資本家自有資本所獲得的平均利潤。

　　銀行利潤的來源是生產(chǎn)部門的雇傭工人所創(chuàng)造的剩余價(jià)值，它是由向銀行借款的職能資本家將其剝削雇傭工人所獲得的剩余價(jià)值的一部分作為利息付給銀行而形成的。銀行資本家能以銀行利潤形式瓜分到一部分剩余價(jià)值，是依靠銀行雇員的勞動(dòng)實(shí)現(xiàn)的。銀行雇員的勞動(dòng)并不創(chuàng)造價(jià)值與剩余價(jià)值，但他們的勞動(dòng)也分為必要?jiǎng)趧?dòng)和剩余勞動(dòng)，并在剩余勞動(dòng)時(shí)間內(nèi)為銀行資本家實(shí)現(xiàn)銀行利潤。所以，銀行資本家也參與了剩余價(jià)值的瓜分，銀行資本家既剝削生產(chǎn)部門的雇傭工人，又直接剝削銀行雇員的剩余勞動(dòng)。

　　4.股份公司

　　股份公司是通過發(fā)行股票的方式合資經(jīng)營的企業(yè)。股票的持有者是向股份公司投資的股東�，F(xiàn)代資本主義國家的大中型企業(yè)，大都采取股份公司的形式經(jīng)營。股份公司的典型和成熟的形式是股份有限公司。股份有限公司，是通過發(fā)行股票籌集資本所設(shè)立的企業(yè)法人組織，企業(yè)以其經(jīng)營的法人財(cái)產(chǎn)為限，股東以其投資額為限，對企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任。股份公司是隨著資本主義生產(chǎn)社會(huì)化和信用制度的發(fā)展而產(chǎn)生的。第一，生產(chǎn)社會(huì)化程度的提高，生產(chǎn)規(guī)模和企業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，要求通過集資的方式，把單個(gè)資本及社會(huì)上的閑散資本聯(lián)合起來組成股份公司。股份公司是單個(gè)資本經(jīng)營方式轉(zhuǎn)為聯(lián)合資本經(jīng)營方式，是在不改變資本主義企業(yè)私有制性質(zhì)的前提下，對資本主義生產(chǎn)關(guān)系進(jìn)行的局部調(diào)整。第二，資本主義信用制度的發(fā)展，促進(jìn)了股份公司的產(chǎn)生和發(fā)展。一方面，股份公司是以資本的所有權(quán)和使用權(quán)相分離為前提的，股東可以憑借股票參與股份公司的利潤分配，其資本由股份公司在生產(chǎn)經(jīng)營中加以使用。另一方面，股份公司股票的發(fā)行，一般是通過作為信用中介的金融機(jī)構(gòu)來進(jìn)行的，有時(shí)銀行也成為購買股票的投資者。

　　股份公司是與社會(huì)化大生產(chǎn)相適應(yīng)、在市場經(jīng)濟(jì)條件下發(fā)展起來的資本經(jīng)營組織形式，對于促進(jìn)資本主義經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有重要的作用：第一，有利于快速聚集資本和優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)。第二，有利于所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離，提高企業(yè)的運(yùn)營效率。第三，有利于企業(yè)財(cái)產(chǎn)的完整和穩(wěn)定。

　　股票是它的持有者向股份公司投資入股并有權(quán)取得股息收入的憑證。它是股份資本所有權(quán)的憑證，是股份資本分配收益的權(quán)利證書，屬于有價(jià)證券中的資本證券。股票的主要特點(diǎn)是：第一，不返還性。股票被股東認(rèn)購之后，股東不能退股索回本金。股東如不想繼續(xù)持股，只能到證券市場上出售股票。第二，流動(dòng)性。股票不是勞動(dòng)產(chǎn)品，本身沒有價(jià)值，但它能給持有者帶來股息收入，因而可以在股票市場買賣、抵押或轉(zhuǎn)讓。第三，風(fēng)險(xiǎn)性。投資入股者持有股票既可按規(guī)定分取股息，又要承擔(dān)清償公司債務(wù)的責(zé)任，同時(shí)還要承受來自股票市場的價(jià)格波動(dòng)。所以，購買股票實(shí)際上是一種風(fēng)險(xiǎn)性投資。

　　股息是股票持有者根據(jù)股票的票面額從企業(yè)利潤中分得的收入。資本主義股份公司的利潤是剩余價(jià)值的轉(zhuǎn)化形式，股息實(shí)質(zhì)上是雇傭工人所創(chuàng)造的剩余價(jià)值的轉(zhuǎn)化形式。

　　股份公司的組織結(jié)構(gòu)一般包括權(quán)力機(jī)構(gòu)、經(jīng)營管理機(jī)構(gòu)、監(jiān)督機(jī)構(gòu),其具體形式是股份公司的股東會(huì)、董事會(huì)(以及由董事會(huì)聘任的經(jīng)理)、監(jiān)事會(huì)。股東會(huì)是公司的比較高權(quán)力機(jī)構(gòu);董事會(huì)是公司的經(jīng)營決策機(jī)構(gòu)，董事會(huì)所聘任的經(jīng)理負(fù)責(zé)企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營管理;監(jiān)事會(huì)是公司的監(jiān)督機(jī)構(gòu)。這種三權(quán)分立的組織結(jié)構(gòu)，有利于在企業(yè)內(nèi)部形成激勵(lì)和約束機(jī)制，保證企業(yè)高效和通暢地運(yùn)營。

　　股份公司的股東大會(huì)決定公司的生產(chǎn)經(jīng)營方向和重大經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，并選舉董事會(huì)負(fù)責(zé)公司的經(jīng)營管理。股東大會(huì)上的投票表決權(quán)是按股票數(shù)目計(jì)算的。少數(shù)掌握大量股票的大股東擁有較多的投票權(quán)，從而使他們能控制股份公司的重要經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，大股東和大資本家實(shí)際上成為股份公司的真正所有者。股份公司在本質(zhì)上是大資本控制小資本的形式，也是大資本支配其他階層貨幣收入的形式。

　　股票是一種特殊商品，沒有價(jià)值，但卻有價(jià)格。股票價(jià)格往往與股票的票面額不一致。股票票面額代表投入股份公司的現(xiàn)實(shí)資本價(jià)值，而股票價(jià)格卻不是這個(gè)現(xiàn)實(shí)資本價(jià)值的貨幣表現(xiàn)。由于股票的買賣實(shí)際上是買賣獲取股息的權(quán)力，因此，股票價(jià)格是資本化的股息收入。決定股票價(jià)格的基本因素是：第一，預(yù)期的股息量;第二，銀行存款利息率。股票價(jià)格與股息成正比變化，與存款利息率成反比變化。用公式表示：股票價(jià)格=股息/利息率。此外，股票價(jià)格還受到供求關(guān)系、物價(jià)水平、貨幣政策等多種因素的影響。

　　【重點(diǎn)難點(diǎn)分析】

　　1.借貸資本的形成

　　借貸資本是從職能資本運(yùn)動(dòng)中分離出來的獨(dú)立資本形式。在資本主義再生產(chǎn)循環(huán)過程中，一方面會(huì)發(fā)生大量的暫時(shí)閑置的貨幣資本，另一方面又會(huì)產(chǎn)生對貨幣資本的補(bǔ)充需要，于是形成了貨幣資本的借貸關(guān)系。(1)從職能資本循環(huán)中游離出來的暫時(shí)閑置的貨幣資本是：第一，暫時(shí)閑置的固定資本折舊費(fèi)。第二，暫時(shí)閑置的流動(dòng)資本。第三，暫時(shí)閑置的用于資本積累的剩余價(jià)值。這些暫時(shí)閑置的貨幣資本，不能給資本家?guī)�來利潤，發(fā)揮不了資本的作用，因而同資本是自行增殖的價(jià)值的本性相矛盾。貨幣資本的所有者總是力圖使這些暫時(shí)閑置的貨幣資本發(fā)揮作用。(2)由于各個(gè)單個(gè)資本的循環(huán)是相互交錯(cuò)進(jìn)行的，某些資本家在資本循環(huán)過程中有暫時(shí)閑置的貨幣資本時(shí)，另一些資本家在資本循環(huán)中卻對貨幣資本有需求。如需要購置固定資產(chǎn)和原材料，，支付工資，追加積累資本等，但自有資本不足，需要借入一定數(shù)量的資本。于是，擁有暫時(shí)閑置貨幣資本的資本家，就可以把這些貨幣資本貸給需要補(bǔ)充貨幣資本的資本家使用。

　　所以，從職能資本運(yùn)動(dòng)過程中暫時(shí)游離出來的貨幣資本，為獲取利息而借貸出去時(shí)，就轉(zhuǎn)化為借貸資本。借貸資本是適應(yīng)于資本主義生產(chǎn)和流通的需要而產(chǎn)生的，它是從職能資本運(yùn)動(dòng)中產(chǎn)生出來，并服務(wù)于職能資本的獨(dú)立資本形式。

　　2.股份公司在市場經(jīng)濟(jì)中的作用

　　股份公司是與社會(huì)化大生產(chǎn)相適應(yīng)、在市場經(jīng)濟(jì)條件下發(fā)展起來的資本經(jīng)營組織形式，對于促進(jìn)資本主義經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有重要的作用：

　　第一，有利于快速聚集資本和優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)。①發(fā)行股票可以突破單個(gè)資本的局限性，在短期內(nèi)形成社會(huì)化的資本，適應(yīng)社會(huì)化大生產(chǎn)對巨額資本的需求，實(shí)行規(guī)模經(jīng)營，促進(jìn)生產(chǎn)社會(huì)化的發(fā)展。②大資本能夠廣泛利用先進(jìn)技術(shù)，合理配置勞動(dòng)力資源，提高設(shè)備利用率，在激烈的市場競爭中獲取較高盈利。③股份公司有利于資本向市場需求大、經(jīng)濟(jì)效益高的部門和企業(yè)轉(zhuǎn)移，從而優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，促進(jìn)資源的合理配置。

　　第二，有利于所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離，提高企業(yè)的運(yùn)營效率。①股份公司所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離，使企業(yè)財(cái)產(chǎn)所有者的權(quán)益得到維護(hù)：他們享有資產(chǎn)受益權(quán)、重大決策權(quán)、經(jīng)營管理者選擇權(quán)。②企業(yè)的經(jīng)常性生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，委托給企業(yè)的經(jīng)理人員，使企業(yè)成為自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧的商品生產(chǎn)者、經(jīng)營者和市場競爭主體，能夠有效地提高企業(yè)的經(jīng)營管理水平和企業(yè)資本的運(yùn)營效率。

　　第三，有利于企業(yè)財(cái)產(chǎn)的完整和穩(wěn)定。①股份公司企業(yè)對股東投資所形成的全部財(cái)產(chǎn)具有法人財(cái)產(chǎn)權(quán)。企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)是企業(yè)法人與經(jīng)營權(quán)的有機(jī)結(jié)合。企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)具有整體性、穩(wěn)定性和連續(xù)性的功能。②具有多元投資主體的企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)合為一體，不可分割，由企業(yè)法人占有和使用，實(shí)行統(tǒng)一經(jīng)營管理，保持了企業(yè)財(cái)產(chǎn)的整體性。③企業(yè)的法人財(cái)產(chǎn)不因股東股權(quán)轉(zhuǎn)移而發(fā)生變動(dòng)，保持了企業(yè)財(cái)產(chǎn)的相對穩(wěn)定。公司財(cái)產(chǎn)的完整和穩(wěn)定，為企業(yè)進(jìn)行較長期的經(jīng)營決策，有計(jì)劃地從事較長期的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)創(chuàng)造了有利條件。

　　【概念辨析】

　　利息率的比較高界限與比較低界限

　　利息率是一定時(shí)期內(nèi)利息量和借貸資本總額的比率。用公式表示：利息率=一定時(shí)期的利息量/借貸資本總額。

　　利息率的高低可在一定范圍內(nèi)變動(dòng)。(1)利息率的比較高界限不能等于平均利潤率，更不能高于平均利潤率。否則，職能資本家就無利可圖，從而不去借款。所以，利息率一般低于平均利潤率。(2)利息率的比較低界限不能等于零。否則，借貸資本家就會(huì)毫無所獲，這就否定了借貸資本家對其資本的所有權(quán)，從而使其不會(huì)貸款給職能資本家。(3)利息率總是在平均利潤率和零之間浮動(dòng)。在一般情況下，利息率低于平均利潤率，高于零。在平均利潤率和零這個(gè)浮動(dòng)范圍內(nèi)，決定利息率高低的主要因素是：①平均利潤率的高低，利息率與平均利潤率同方向變化。②借貸資本的供求關(guān)系。借貸資本供不應(yīng)求，利息率就上升;反之，借貸資本供過于求，利息率就下降。

　　【輔助閱讀】

　　1.借貸資本具有哪些特征

　　解答：借貸資本是從職能資本分離出來的一種獨(dú)立的資本形式。它具有三個(gè)特征：第一，借貸資本是商品化的資本。作為資本的貨幣，有一種能帶來更多貨幣的特殊使用價(jià)值。職能資本家支付一定利息獲得借貸資本這種使用價(jià)值，就像普通商品的購買者支付一定價(jià)格獲得商品的使用價(jià)值一樣。當(dāng)然，這不是說借貸資本真的成了或本來就是商品。第二，借貸資本是一種作為財(cái)產(chǎn)的資本。就是說，對借貸資本家來說，擁有借貸資本就像擁有土地所有權(quán)一樣，只是占有了一筆財(cái)產(chǎn)。這筆資本要到職能資本家手中，才能行使資本職能。借貸資本家是坐收利息的食利者階層。第三，借貸資本是比較具拜物教性質(zhì)的資本。它的運(yùn)動(dòng)形式是G—G’，表現(xiàn)為貨幣直接生出更多的貨幣。在這里，資本拜物教達(dá)到頂點(diǎn)。借貸資本這一運(yùn)動(dòng)形式進(jìn)一步掩蓋了資本主義的剝削實(shí)質(zhì)。

　　此題要求考生通過分析比較借貸資本與職能資本的不同點(diǎn)，說明借貸資本的特征。該題的解題思路應(yīng)從借貸資本特點(diǎn)入手，分析借貸資本是商品化資本、所有權(quán)資本，具有特殊的運(yùn)動(dòng)形式，從而是一種比較富有資本拜物教性質(zhì)的資本。

　　2.股票持有者可以根據(jù)股票額定期從企業(yè)獲得一定的股息，股票具有價(jià)格，能夠買賣。所以，股票本身也有價(jià)值。

　　解答：股票是它的特有者向股份公司投資入股并借以取得收入的憑證。股票持有者雖然可以根據(jù)股票額定期從企業(yè)獲得一定量的股息，但股息是產(chǎn)業(yè)工人創(chuàng)造的企業(yè)利潤的一部分。

　　股票不是勞動(dòng)的產(chǎn)物，它本身沒有價(jià)值。它之所以能夠買賣，并且有一定的價(jià)格，是因?yàn)樗鼛�來一定的股息收入。所以，股票價(jià)格是股息收入的資本化。

　　此題要求考生正確理解股票的概念，了解股票本身沒有價(jià)值，卻有價(jià)格的原因。該題的解題思路應(yīng)從股票的定義入手，分析股息收入的來源，說明股票價(jià)格實(shí)際上是股息收入的資本化。因此，盡管股票有價(jià)格，能夠買賣，其本身卻沒有價(jià)值。

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